监管对银行混业选择的模型分析.docVIP

监管对银行混业选择的模型分析 　　摘 要：随着经济危机在各个国家的发生，银行作为国民经济稳定的重要载体，其风险问题受到更多人的关注，很多人构建了相应模型，研究了银行在是否存在监管时的不同经营活动。是否存在监管的不同情况，在某些情况下，也成为银行混业经营活动的必须考虑的问题。本文借助修改的Ennis对银行监管与运营的模型，分析了监管对银行混业选择的不同情况 关键词：混业经营；银行监管；理论分析 1 模型 一个经济体中存在着相互独立的个体。其中行为人存在于部分重叠的两个时期。有三种不同类型的行为人：第一种行为人占据了α-？鬃的比例，他们被称为不知情的投资者。他们拥有h单位的原始劳动力，且每单位劳动都有生产力。他们只关心在他们第二个时期的风险中性的消费行为。第二种行为人也具有h单位的原始劳动力，但每单位劳动力有不同的生产力水平，第二种行为人的劳动生产力在0-1之前均匀分布，即？鄄U[0-1]。只有1-α属于第二种。这些行为人了解他们的投资项目，被称为知情投资者。第三种类型的行为人占据了？鬃，他们的特点同第一种类似，但是他们有能力部分了解他们的投资项目，他们每个项目的监管成本为c。这些行为人被称为中介，他们最类似于银行 有三种商品：劳动，消费商品和资本。具有规模报酬递增的完全竞争企业生产消费商品，它们的生产函数为Yt=vF（Kt，Lt） 在时期t，v代表技术参数，Kt代表资本输入量，Lt表示劳动的投入量。为了简化函数，假设资本产量在各个期间是完全递减的 第二种类型的行为人进行投资需要I单位的消费商品，当项目成功时，在下个期间开始，会得到R单位的资本。但是，项目成功只有一定的概率。知情的投资者会努力影响成功的概率。在平衡状态下，不会有其他不确定性因素 第二种类型的行为人的效用函数为：F-？灼t+E ？灼t表示在t时期关于成功概率的努力程度。假设？灼t只能取3个可能值：F、（F-f）和0，期中F（F-b）0。定义？灼t*=F-？灼t，作为与不同成功概率下项目的效应报酬。第二种类型的行为人的不同投资选择如下表： 表格中效用报酬为f与效用报酬为F给出的成功概率相同，因为我们假设pH pL，一般条件下，知情的投资者都会选择后一种情况。但是，我们也假定第三种类型的行为人能够部分地监管投资项目，来判断他们是否对投资付出了相应的努力。这种第三方监控是不可见的。而这种形式的监控，第二种类型的行为人可能把只是通过表现出来的某种程度的努力看作高程度的努力，在这种情况下，出现了（f，pL）的可能性 2 无监管的银行 此种情况下，认为监管成本c是∞，那么第三种类型的行为人将不会进行监管，他们将会和第一种类型的行为人一样。类型一和类型三的行为人提供h单位劳动。假设一个经济体中只有两种储蓄方式--货币和资本项目中的投资。那么不知情的投资者解决以下问题： 效用最大值 E （4） 此时，在t时期内， 的范围为（0，1]。所有拥有劳动力的2类型的行为人达不到 的范围，则不能有效地执行他们的项目，因而项目将完全失败。图1用图表的方式表示了式4。用ri 表示当计划成功时，知情投资者的或有收益。ri 值随着计划内部融资 的增加而增长。ri 的增长反过来也会提高项目成功的可能性 此时，右侧的第一期完全由类型1和类型3的行为人来总供给而第二期完全由类型2的行为人总供给 3 结论 在风险中性的行为人，无监管和混业鼓励假设下，银行将会在平衡时，最低限度地选择混业 在模型中，混业是没有收益的。因此，银行是没有动力去进行混业，他们只会在自己的范围内进行业务。这个假设成立的最重要条件就是行为人是风险中性的，虽然这个假设在现实中几乎不可能存在。因此，任何一个银行，无论规模大小，都只会经营他们自己的业务。假设银行在？准/？滓的密度内运行，每个银行在t时刻的业务的密度为，我们认为每家银行实际上是在内部融资的可能水平的最大范围上，进行业务的。总而言之，银行在没有监管下，在经济活动中也没有起关键作用，更不会去选择混业经营 参考文献： [1]蒋海舟，赵薇.中美金融业经营和监管体制的比较分析及启示[J].宏观经济研究，2014（2）. [2]刘春航.国际银行监管框架的反思[J].金融实务，2015（1）. 1