第四节 股份有公司股份发行与转让.pptVIP

第四节 股份有限公司的股份发行与转让 2.股票的概念 《公司法》第126条规定，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。 股票的特征： 股票是代表股东权的证券 股票是有价证券 股票是证权证券 股票为要式证券 股票是流通证券 3.股票的分类 （1）记名股票与无记名股票 根据票面是否记载股东的姓名或名称，可分为记名股票与无记名股票。 记名股票的所有人，除须在股票票面上记载其姓名或名称外，还要将姓名或名称记载入公司的股东名册中。 无记名股票，凡股票持有人即可行使股东权利，无须再提供证明，其转让自由、便捷，一般只要将股票交付受让人即可发生转让效力。 公司法规定，向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票。 根据公司法的规定，对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。 股票的记名与否只是在记载内容上存在差异，并不表明其所代表的股东权利有所区别。所以各国法律通常规定，无记名股票的股东可请求将股票转换成记名股票。但是持有记名股票的股东请求将股票转换成无记名股票，往往要受到较为严格限制。 （2）面额股票与无面额股票 以其票面是否记载一定金额为准，股票可分为面额股票与无面额股票：前者以一定金额来表示，后者不以金额而是以占公司股份总额的比例来表示。 少数国家允许发行无面额股票，如美国、英国、日本等。多数国家不允许发行无面额股票，如法国、德国等。我国《公司法》也只承认面额股票。 有的国家规定股票金额必须均等，有的国家则允许每股金额不一，如德国、瑞士。 （3）普通股与优先股 以其蕴含的权利是否属于特别权利为准 普通股是指公司发行的无特别权利、也无特别限制的股份。其为标准股票，特点是股息不固定、随公司利润情况而变动，普通股的股东享有标准的股东权利，在股东大会上有表决权。 优先股是指公司发行的具有特别权利或特别限制的股份。 .优先股，即股东在分配股息和公司剩余财产时享有比普通股股东优先权利的股份。优先股的股息率一般是固定的，通常优先股的股东在股东大会上无表决权。 （4）.国有股、发起人股和社会公众股 1.国有股：指所有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。 包括以公司现有国有资产折算成的股份。 由于我国大部分股份制企业都是由原国有大中型企业改制而来的； 因此，国有股在公司股权中占有较大的比重，通过改制，多种经济成份可以并存于同一企业，国家则通过控股方式，用较少的资金控制更多的资源，巩固了公有制的主体地位。 2.发起人股 3.社会公众股：是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。 我国公司法规定，单个自然人持股数不得超过该公司股份的5％。 我国国有股和发起人股目前还不能完全上市交易。 （5）、A股、B股、H股、N股、S股 1.A股的正式名称是人民币普通股票。 它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。 2.B股的正式名称是人民币特种股票。 它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。 它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人。 B股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在境外或在中国香港，澳门及台湾。 3.H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HongKong，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。 4.依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。 （二）股份发行 1、类型 （1）设立发行 为了设立股份有限公司而在设立过程 中发行股份的行为。 （2）新股发行 公司成立后，为了扩充股本、追加投 资等原因而发行的股份。 《公司法》对公司发行新股的条件做了规定，具体包括以下条件: （1）前一次发行的股份已经募足，并间隔在1年以上; （2）公司在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利; （3）公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载; （4）公司预期利润率可达同期银行存款利率。 确定股票发行的价格应遵循两方面的原则: 一是同股同价发行; 二是不得折价发行。 ★练习题： 某股份有限公司发行新股，其实施的下列 行为中，不符合公司法律制度关于股票发 行规定的有（ ）。 A、以低于其他投资者的价格向公司原股 东发行股票 B、以超过股票票面金额的价格发行股票 C、向公司发起人发行无记名股票 D、向某法人股东发行记名股票，并将该 法人法定代表人的姓名记载于股东名册。 下列关于股份有