保险偿付能力评估中的DFA方法研究.pdfVIP

财经问题研究 Number 1 (G剧叫Serial No. 314) 第1 期(总第314 期) 2010 年 1 月 Research 00 lilnaocla1 and Ecooomic Issu帽 January , 2010 保险丁尝甘足二。评市中的 DFA 方法研究 崔惠贤 (华东理工大学商学院，上海 2ω237) 摘 要:动态财务分析代表了保险偿付能力评估的囊暗发展趋势，我回也正式启动7 动态偿付 能力测试规则，但由于技术积累及使用经段不足，与回陈水平仍存在较大经距。 本文对动态财 务分析的模型构架进行了较为深入的剖析，结合国外的应用经检对农田引入 DFA 模型铮估保险 偿付能力的几个关键问是如模型方法的选用、情萦选择和时间架构等进行了探讨，并提出了相 应的改造建议。 关键词:动态财务分析;偿付能力; DFA 模型架构 中图分类号: F840.4 文献标识码:A 文黛编号: lOOO.176X(2010)Ol.()I06.()S -、保险偿付能力评估中的DFA 模型架构 与预测 ( Forestiog 或民茸diction) 联系在一 起，其含义是对事物所有可能未来发展态势的描 从技术角度来讲，动态财务分析是一个操作 述，既包括对各种态势基本状况的定性和定量描 平台，它把财务、精算和金融的各种模型和技术 述，又包括对各种态势发生可能性的描述( 1 ] 。 整合在一起，形成一个多元动态模拟系统。 DFA 经济情景生成器是动态财务分析建模的基础，通 模型建立在随机模拟基础上(也称蒙特卡罗模 过对保险公司所面临的现实经营环境，尤其是主 拟) ，通过多次重复模拟产生大量的随机情景 ( 一般为l(刘附次或者更多)，再对每一情景的反 要的经济及金融市场条件进行合理的情景模拟， 应结果进行统计分析，就可以得到预测期各时点 来反映公司的潜在风险。 上财务指标变动的分布。 动态财务分析模型主要 (1)确定分析的目标。因为动态财务分析模 囱经济情景生成器、模型输入、模型输出及结果 型可以适用许多领域(如战略决策、资产负债管 理、 再保险安排、资本充足性测试及流动性风险 分析三个部分构成，其简要构架如图1 所示。 分析等)，所以在构建之初必两I要明确该模型的使 用目的。 就保险偿付能力评估而言，是以保险公 司停止经蕾为假设前提，假定评估期内保险 公司不再销售保单，不产生新的债务，因此， DFA偿付能力模型考察的就是索赔发生时，保险 公司资产能否满足支付义务的可能性。 DFA 模型 应当提供这样的信息:保险公司陷入财务困缆的 频率究竟如何?是何种因素导致保险公司的财务 回 1