分红保险中的红利来源分析.pdfVIP

本栏编辘 张芳活 • . : *xMIJM..φ佬.λIItlUI..产份蟹的it.，.个方商*itit分t!flM，iI利跑来篇， M.得tJj分重rfJMBIJ ~.. *M购!(分重rll..llJ -lf.篇 袭甸t 分重u事血t; iI剥; 碰11; 资产m. ，11分#1号: F84O.6 xlUi识码: BX..等: 1674-2265 (2008) 01-00回-03 8江惊陋中的 红刮来糠8麟 张宁 { 山东省青年管理干部学院，山东济南 250014) 二、 从收益的角度看红利的来ìI 一、司| 言 从保险精算理论上来讲，保舱公司所织累的资金在越 分红保险在我国保险市场上兴起之初，广大的消费者 (客户)并不了解分组保险，认为分红保院一定有红和j 可 过提存的责任准备金(保险人以保除契约为依据，为将来 发生的给付而提存积累的基金称为责任准备金}及其它负 分，因而将大蠢的资金投向分红保险。 随着树间的推移， 分红保险的神秘面纱被揭开，客户开始以冷静的态度对待 债所需要的金额时才会产线净收兹。收益的主要来源是实 际的利息率、死亡率、费用率与计算总保险费所用的利息 分组保险。 所谓分红保院是指保隙公司承诺在每个寿险保.年度， 惑、死亡率、费用率之间的有利偏差。 在保橡保单阅有利益不变的前提下.彼保险公司的实际经 (一)由役资而带来的收益 营效益，将该险种当年经营盈余的一部分以适当的方式反 费于险保单作为长期保单， 在保险费计算时必须由椅草 馈给客户的一种保单。 从分重I保险的定义我们可以看出来， 师根据法规、公司政策和经验等预先设定一个定价和IJ $ 分组保险的红利来自于该院种的经营利润。从销草的角度 (保证利率) ，为了保证保单合同的长期有效，这一定价利 来看.保险公司 的收益主要来源于科差益(指保险公司实 率必须采用保守假设。 如果寿险公司的实际投资收益事比 际的投资收直在高干预计的投资收蔬时所产生的..余)、死差 定价利率商.两者之间的差距就使该保单产生利益。 假设 益{指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率， 投保人在第t~存活，而在1 + 1 年的实际投资获益和j率是{ , 即实际死亡人数比预定死亡人敛少时所产生的赢余)和费 那么在1+1年来的技术收益为: 差益(指保险公词实际的稳运管理费用低于预计的营运管 产，(V +n， )( l + i) -c，+. k =1 理费用时所产生的赢余)。由于保险公司在厦定费率时要考 G削 =~ (1) 虑三个因素:预定死亡率、 预定投资团报率和预定苦苦运管 理费用.而费$-经厘定.不能随意改动。 但驾于险保单的 .._ (, V + 口，)(1 +() -川V k 主1+1 保障期限往往长达几十年，在漫长的时间内，实际发生的 其中: G川表示第t+l 年的实际投资收益; ， V表示第t年 情况可能同预期的情况有所差别。一旦实际情况好于预期. 的责任准备金4 日，表示第t 年的净保险费; C+l袋示第t+J 年 就会发尘以上差益，保E盘公司将这部分差益产生的利润按 死亡发生时保险金的给付额;川V表示第1 +1年的责任准备 一定的比例分配给客户， 这就是红利的来源。