逆选择和道德风险对保险供需影响的实证分析.pdfVIP

「二丽豆豆写否i寸 匾.~:I幅画l!Jj~妇制~r，..I.II:JI 逆选择和道德风险对保险供需影晌的实证分析 樊国昌 (重庆工商大学财政金融学院，重庆 40()067 ) [摘 要] 保险市场与一般市场一样受供求规律的作用和影响，然而由于保险市场较其他市场更具有信息的不对 称性，从而使保险市场上的逆选择和道德风险更为突出。在正常情况下，绝大多数消费者都是风险厌恶者，并按照效用最 大化原则确定保险需求3 然而逆选择和道德风险往往通过保险费率和保险公司成本等杠杆，妨碍保险市场资源的有效配 置，促使劣币驱逐良币现象发生，增加交易成本，减少保险业的经营利润，导致保险需求得不到满足，保险供求难以实现均 衡，影响保险业的发展心因此，研究道德风险和逆选择对完善保险制度，促进保险业发展具有重要意义。 [关键词] 信息不对称:道德风险;逆选择;风险偏好;效用;保险供求 [中图分类号1 F840 (文献标识码1 A (文章编号] 1004-2768 (2创别02书问4--03 在现实生活中，每一个市场主体都不可能占有完全的市场 等时，市场便实现了均衡状态。 信息。也就是说，买卖双方掌握某一信息的程度是不对等的，即 二、保障需求的确定 存在信息不对称性。而信息不对称必定导致信息拥有方为牟取 根据市场经济理论，消费者的需求是按照多用最大化原则 自身更大的利益使另一方的利益受到损害，这种行为在经济学 来确定的。对于消费者而言，购买保险仍然符合个人效用援大化的 理论上称作道德风险和逆向选择。在正常情况下，人们购买保 原则，下面用效用最大化原则来确定消费者的最优保险需求。 险的日的是防范未来不确定事件的发生后对自己的财富和生 (-)个人的凤险态度与效用 活带来的影响c 投保人或被保险人与保险人通过契约方式，以 1.个人风险态度。不同的个体对待不确定性的态度可能是 确定的少量代价放得保险公司提供的风险保障a 然而，也有不 不同的。如果个体偏好一个确定的结果胜于任何期望值与该结 少投保人购买保险的目的并非完全如此，其投保的动机是试图 果相等的前景，则称个体是风险厌恶的或风险规避的;如果个 刊用信息不对称，在保险交易过程中通过逆向选择和道德风 体偏好恰好相反.，mtJ 称个体是风险偏好的z 如果个体认为二者 险，以谋取不当利益。由于保险市场上存在严重的道德风险和 是无差异的，则称个体是风险中性的。即:u 为个体的效用函数， 逆向选择行为，在消费者按照效用最大化原则选择保险消费 w 为个体的初始禀赋(财富).那么，如果个体对于任何满足 时.必然影响保险市场交易和保险资源的最佳配置，使供求规 E[e]=O .Var[ elO 的随机变量 e ，有2 律发生变异，迸而影响保险市场供求。 E[u(W+e )]U(时，则称个体是严格风险厌恶的: 一、保险市场的-艘供求规律 E[u(W+e )]U(川，则称个体是风险偏好éJõ