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美日中小企业融资主要做法及启示【摘要】 融资难是制约世界各国中小企业发展的瓶颈，美国和日本通过为中小企业建立多层次但又相互补充的融资体系、专门的信用担保制度以及健全的法律法规等措施，较好地解决了这一难题，并取得了一些值得我国学习和借鉴的成功经验。我国必须尽快建立与我国中小企业需要相适应的完整的中小企业融资体系，积极完善中小企业信用担保体系、贷款贴息、风险补偿、引导基金等各项配套机制，努力为中小企业营造良好的融资环境。 【关键词】 中小企业 融资 启示 一、解决中小企业融资问题是促进中小企业发展的关键 改革开放以来，我国的中小企业在推动国民经济又好又快发展方面起到了基础性的不可替代的作用。根据最新的统计数据表明，到2006年10月底，我国中小企业数已达到4200多万，占全国企业总数的99.8％，所取得的GDP已经超过了50%，税收也超过了50%。在对外开放方面，我国中小企业进出口额占到全国进出口总额的近70％；在就业方面，城镇和农村80%以上的就业是通过中小企业解决的。但目前制约我国中小企业发展的问题依然很多，其中，中小企业融资难的问题还普遍存在，成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。2010年3月5日，温家宝总理在第十一届全国人民代表大会第三次会议上的政府工作报告中，在谈到2010年政府工作重点时明确指出，要进一步拓宽中小企业融资渠道，切实解决中小企业特别是小企业融资难问题，并将此作为促进中小企业发展，实现加快转变经济发展方式，调整优化经济结构目标的重要内容。因此，进一步从理论上探讨中小企业特别是小企业融资难问题具有十分重要的现实意义。为此，本文拟对美日中小企业融资的主要做法、特点进行梳理，并借鉴其成功的经验，探索符合我国国情的中小企业融资模式。 二、美日中小企业融资的主要做法及特点 1、美日中小企业融资的主要做法 中小企业在美日经济中发挥着十分重要的作用。美日中小企业在各国经济中作用的凸现是与美日政府十分重视中小融资紧密相关。在这方面，美日政府开展了卓有成效的工作，主要表现如下。 （1）为中小企业建立多层次但又相互补充的融资体系。在美国和日本，中小企业的资金来源除了自身的储蓄和从亲戚朋友处借款外，还拥有多层次但又相互补充的完善的融资渠道。 一是从商业银行获得贷款。如日本，在二战后至五十年代中期，中小企业发展之初，由于企业自有资本比率只有百分之十几、企业规模小、经营能力有限、财务体制薄弱、组织结构不健全、信息披露不彻底、缺乏长期的经营计划等原因，融资遇到了很大的困难。为此，日本政府将中小企业视为弱者进行保护，通过成立专门的为中小企业服务的金融机构来促进中小企业的发展。这样的民间金融机构主要有地方银行、第二地方银行、信用金库、信用组合、劳动金库等。这样的政府性金融机构主要有国民金融公库、中小企业金融公库和商工组合中央金库三家。在日本，虽然政府金融机构在对中小企业的贷款余额中所占的比例较民间金融机构低，但政府金融机构向中小企业提供信贷时，借款条件比民间金融机构宽松，而且利率也相应较低，贷款周期也较长。 二是获得政府资助。在美国，中小企业管理局代表政府直接对中小企业提供数量很少的直接贷款（约占1%），一般有三种情况：第一，向小企业进行风险投资；第二，向遭受自然灾害的小企业提供自然灾害贷款；第三，向小企业提供出口信贷。 三是建立形式多样的中小企业基金筹资。美国的中小企业基金有产业投资基金和风险投资基金两种。产业投资基金是在二十世纪中期，最先出现在美国的一种特殊投资基金，旨在吸引对某种特定产业有兴趣的投资者的资金，扶持某一产业的发展。风险投资基金的投资对象主要是那些不具备上市资格，无法通过发行股票、债券筹资，同时信用等级低又没有可供抵押资产的小型企业和新兴企业。风险投资基金极大地推动了美国高新技术产业金融投资公司和企业的发展，成为美国金融体系中极其重要的组成部分。日本也很重视创新企业的成长，1963年由政府、地方公共团体和民间企业共同出资，成立了中小企业投资育成公司，1996年成立了“风险基金”，给发行债券的风险企业提供资金支持，为风险资本提供担保。此外，还有许多民间创业基金。为促进民间创业基金的发展，日本政府、日本开发银行和民间组织共同出资成立了产业基础健全基金，为创业基金向社会公开发行债券提供担保，同时还向创业基金投资和贷款，极大地推动了风险企业的发展。同时，日本还成立了中小企业信用担保基金和中小企业互助基金，前者如信用担保联合会，为中小企业提供信贷担保服务，后者如小企业“自有钱柜”，入会企业可随时从中得到无息贷款，贷款额为入会费的10倍，无需任何抵押和担保。 （2）为中小企业融资建立专门的信用担保制度。信用保证制度是发达国家中小企业使用率最高且效果最佳的一种金融支持制度