商业银行如何应对流动性风险.docVIP

商业银行如何应对流动性风险去年年底的中央经济工作会议提山，2011年要实施稳健的货币政策，按照总体稳健，调节有度，结构优化的要求，把好流动性这个总闸门。今年以来，央行已六次E调存款准备金率，两次加息，大型金融机构的存款准备金率已升至21.5％的历史高位。通过收紧银行体系的流动性来控制市场中的流动性，进而消除通货膨胀中的货币因素，已成为央行在稳健货币政策下的操作常态。对于商业银行而言，在经历了2009年货币扩张时期的天量信贷投放后，面对货币政策转向稳健，银行将会承受较大的流动性压力，货币扩张时期积累的潜藏的流动性风险也会在货币紧缩之后逐步显现。因此，如何有效化解流动性风险，保证商业银行经营中的流动性、安全性、盈利性，值得我们认真思考。 商业银行流动性风险管理的重要性 按照2009年银监会发布的《商业银行流动性风险管理指引》，流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。一般来说，商业银行的流动性风险分为两类。 一是资产的流动性风险。资产流动性风险是指银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金的风险。此次金融危机中美国金融衍生品市场的崩溃，导致持有相关资产的银行无法按合理价格将其出售，不仅给银行带来了巨额亏损，也严重削弱了银行的流动性。 二是融资的流动性风险。融资流动性风险是指银行无法以合理成本获取足够资金以支付到期债务的风险。同样在金融危机中，英国诺森罗克银行(Northern Rock)无法在拆借利率上升的市场上以合理价格获得资金以应对资金短缺，银行融资能力枯竭，再加上储户挤兑，最终完全丧失流动性，被收归国有。 流动性风险管理对于商业银行经营来说至关重要。首先，商业银行作为高度负债、经营风险的金融机构，其高度负债的特点决定了银行必须保持充足的流动性以履行债务支付义务，其经营风险的本质也要求银行具备较强的流动性风险管理能力。 其次，商业银行经营的三性原则中也突出强调了流动性的重要性。三性原则是指商业银行经营的三条基本原则，即流动性、盈利性、安全性。其中，盈利性是指商业银行在正常经营状态下的盈利能力，任何商业银行都把追求最大的盈利作为其经营活动的内在动力。安全性是指商业银行承受风险的能力，即银行的资产、收益、信誉、以及所有经营、生仔、发展的条什免遭损失、避免风险、保证安全可靠性的程度。这三者中，流动性足商业银行正常经营的前提条件，是商业银行资产安全的重要保证。流动性风险如得不到有效控制，将有可能导致一家具有清偿能力但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时扶得允足资金的商业银行破产倒闭。 此外，在面对金融危机时，商业，银行的流动性风险更加凸显，破坏性更强。例如上文提到的英国诺森罗克银行和在金融危机中大面积倒例的火国中小银行。这些银行的破产倒闭无不与其信贷过于集中、风险管理缺乏预见性等有关，但最直接的原因往往在于银行资金短缺，流动性完全丧失。 最后，从监管者角度米看，商业，银行流动性风险也一直受到监管者的高度重视。《巴塞尔协议Ⅱ》第二支柱第一项原则即要求银行应具备评估包括流动性风险在内的所有实质性风险的程序和能力，_并提出监管当局应为银行制定流动性风险管理指引。我国银监会于2009年10月发布《商业银行流动性风险管理指引》，明确了商业银行流动性风险管理的合规标准和监管期望，为商业银行提高流动性风险管理水平提供了依据和指导。而在最新发布的巴塞尔协议Ⅲ中，更是充分借鉴此次国际金融危机的经验教训引入了更具有前瞻性、预见性的流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金比率(NSFR)两个新流动性管理指标，能有助于商业银行更好的识别不同压力下抵抗流动性风险的能力。 当前商业银行经营面临的主要外部环境 就当前的市场环境而言，国内通胀压力居高不下，货币政策定调稳健，商业银行将面临更大的流动性压力。 第一，CPI指数持续高位运行，通胀压力居高不下。根据最新公布的经济数据，4月份CPI为5.3％，较上月小幅回落0.1％。广义货币(M2)余额.75 73万亿元，同比增长15.3％，比上月末和上年同期分别低1.3和6.2个百分点。4月份新增贷款较去年同期少增208亿元，同比增长放缓。尽管4月份货币信贷增速放缓，M2回归16％之内的调控目标区，CPI也呈高位趋稳、回落之势，但同期贸易顺差突破100亿美元，远超过市场预期，外汇占款的增加加大了央行基础货币的投放压力。此外，4、5月份公开市场到期资金量均超过5000亿元，也会为市场带来充裕的流动性。关键指标物价水平没有明显好转，通胀态势不容乐观。 第二，数量型货币政策工具频繁使用，商业银行面临流动性痉挛。在治理通胀成为经济生活中首要任务的背景下，央行保持稳健的货币政