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价值坚守者迎来业绩绽放春天2011年一季度基金业绩排行榜冰火两重天，银河证券数据显示，在235只标准股票型基金中，取得正收益的基金数仅43只。混合型基金的业绩分化也十分明显，首尾差距超16个百分点。 查阅一季度数据发现，鹏华基金今年以来整体投资业绩表现非常优异。海通证券数据显示，2011年一季度鹏华旗下多只偏股型基金均取得可观的超额收益，加权平均收益率不仅位居“老十家”基金公司之首，在规模前二十大的基金公司中也位居第一，整体显示出极为卓越的股票投资能力。在固定收益投资方面，鹏华基金旗下的债基业绩同样跻身前列。 鹏华价值优势： 一季度业绩位列三甲 以鹏华旗下百亿规模的旗舰基金为例，鹏华价值优势今年一季度业绩尤为突出。银河数据显示，截至今年一季度，鹏华价值优势收益率高达7.82%，远超同期沪深300指数3.04%的涨幅，在235只同类股票型基金中稳居股基排名前三。截至4月7日，鹏华价值优势今年以来涨幅已高达11.66%。 突出的表现也受到第三方研究机构的关注。上海证券指出，在近期市场震荡中，鹏华价值优势仍逆势小幅上涨，判断该基金持续高配金融保险业。查阅2010年报时记者发现，鹏华价值优势基金在四季度调仓策略中偏重周期性行业，其中招商银行、民生银行、格力电器、美的电器、华侨城A等周期类股票出现在前十大重仓股中。Wind数据显示，2011年一季度四只重仓股分别上涨了9.99%、11.35%、24.99%、7.70%和21.73%，同期上证综合指数仅上涨4.27%。 鹏华中国50： 5年期混合型“金牛”基金 鹏华旗下基金擅长把握震荡中的投资机会，并获取超越同业平均的超额收益。以鹏华行业成长为例，国金证券报告显示，在2005年一～三季度、2007年四季度～2008年四季度，在这两次市场大的调整中，鹏华行业成长凭借对市场的准确预判，业绩表现均好于同业。而在2009年三季度～2011年一季度，市场进入震荡行情以来，鹏华行业成长基金再次彰显弱市牛基的本色，表现仍好于同业平均水平。 国金证券数据显示，从历史的实际操作来看，鹏华行业成长基金的最高股票投资比例没有超过80%，最低曾降至40%附近，整体保持在70%左右的水平。国金证券指出，鹏华行业成长在进行资产配置时，更多的是把握大趋势，忽视市场中短期的波动。在行业配置方面，远溯2008年四季度重仓持有抗周期能力较强、成长性较好的医药行业，近及2010年四季度重配相对强势并且受到政策大力扶持的高端装备制造等行业，鹏华价值优势每一次的行业调整都契合了市场转换热点。 固定收益“丰字号”续写辉煌 不仅在股票投资能力上获得市场认可，鹏华旗下的债券基金表现同样不俗。其中，鹏华普天债券基金成立迄今已经超8年，丰富的固定收益投资经验为鹏华后来的债基运作奠定了扎实的基础。银河数据显示，2011年一季度鹏华旗下债券型基金整体业绩表现突出，平均净值增长率1.15%，在同期可比的58家基金公司中稳居前列。其中鹏华丰收、鹏华信用增利两只二级债基的表现尤为出色，今年以来的收益率分别为1.62%（丰收）、1.49%（信用增利A级）、1.40%（信用增利B级）。在同类基金中跻身前十，整体业绩大幅领先于行业平均水平。即便2010年底刚刚成立的鹏华丰润封闭债基，依旧取得1.1%的收益率。近期正在发行的鹏华丰盛稳固收益债券基金是一只二级债基，也是鹏华基金旗下的第5只债券型基金。同门二级债基出色的业绩表现，使这只新基金也被市场寄予厚望。 海通证券基金研究中心认为，鹏华基金固定收益类投资整体实力较强，而且公司固定收益类投资较为稳健，又能抓住稍纵即逝的机会实现高水平的超额收益。天相投顾数据显示，在鹏华基金所有申购的51只新股中，有49只新股在上市首日均不同程度上涨。 以初冬为首的鹏华固定收益团队，也被业内称为“梦之队”。初冬同时也是鹏华基金投资决策委员会中唯一的女性成员。记者翻看初冬的工作经历发现，她所在的团队除了专门负责公募基金在固定收益领域的研究与投资工作外，多年来还担任社保基金组合投资经理。而初冬管理的鹏华货币B，自2009年以来，连续获得海通证券五星级基金评级。 1