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管好短期现金为企业增收企业在筹资和经营活动中，经常会产生大量的现金，这些现金在转入资本投资和其他业务活动之前，通常会闲置一段时间。这段时间往往不长，有时甚至只有几天时间。即便如此，如果对于这些暂时闲置的资金采取积极的现金管理，超短期也可以为企业创造可观的收益。 “在金融危机之下，无论是大型企业还是我们中小企业，最重要的就是保证充足稳健的现金流，一旦资金链出现问题，企业就岌岌可危了。”一位企业主跟记者如是说道。 西方国家的许多公司对现金管理都极为重视，在保证不与公司的主要业务经营发生冲突的前提下，充分利用货币市场中不同的现金管理工具来提高流动资金的收益，最大限度地提高资金的使用效率和资金收益率。 不过现阶段，我国大部分企业的现金管理意识还比较薄弱，用于现金管理的人力和技术手段有限，尤其很多中小企业甚至忽略现金管理。一些企业日常现金流量大，因而错误地认为现金管理收益小见效慢，实际意义不大。然而对企业大笔闲置资金来说，1％的年收益差异并不是一笔小的数目。 传统工具收益过低 “企业的资金链已经处于紧绷状态了，现金管理业务对缓解资金紧张究竟有多大的用处?”这是某纺织厂负责人的疑问。相对于银行以及其他金融机构对现金管理市场白热化的争夺，目前很多企业对于现金管理的理念和产品，仅处于初步了解状态。 面对这样的疑问，其实很多企业的资金链绷紧并非是因为绝对的资金紧缺，未能有效利用资金才是造成这种局面的重要原因。由于缺乏专业的现金管理能力，多数企业的现金流处于亚健康的运行状态。只要合理地运用现金流，多数企业都可以摆脱资金链紧张的状态，从而不会倒在金融危机之下。 实际上，现金管理并非一个新生事物，只是在金融危机爆发之前，国内企业没有充分注意到现金流和现金管理的重要性。企业现金管理是指对企业现金流进行有效的预测、监控及管理。企业现金管理大多局限于存款、票据、短期国债和拆借等有限的传统方式。银行活期存款年利率仅为0.36％，收益都很低，扣除利息税外，所得无几。央票没有信用风险、流动性好，收益较高，但一般机构不能购买。国债利息不征税，吸引力较高(收益略低于央票)，不过短期国债投资可能面临市场利率波动的风险，需要操作人员具有一定的债券市场投资经验。资金拆借只有符合规定的企业集团财务公司才能进入全国银行间同业拆借市场，大多数企业不能享有拆借的方便，交易所回购交易虽然对一般机构开放，但有一定的最低报价设定。 新工具可提高收益 目前市场上一些超短期现金管理方式是企业实现资金正常运作的重要帮手，也是对原来现金管理方式的重要补充。 货币市场基金货币市场基金是流动性较好并且相对安全的理财品种。货币基金兼具储蓄替代、现金管理、资产配置三种功能，不仅具有类似活期储蓄的安全性和便利性，而且货币市场基金收益率明显高于活期储蓄利率。 据了解，目前，货币市场基金的收益水平虽然不及银行的一些定期存款的利率水平高，但是银行的定期存款对企业而言实用性较差，因为其对资金使用需求的灵活性以及不确定性，一旦企业在未到期时将资金取出，只能按照活期0.36％计算收益。 而如果投资货币市场基金以5月12日的七日年化收益率来看，在52只货币市场基金中仍有25只基金的年化收益率超过1％，虽然收益不及三个月定期存款，但是较存三个月定期却要中途取出就只能按活期利率相比，更具可操作性。 货币市场基金作为一种开放式基金。可自由认购和赎回，都无需手续费，方便快捷，有“活期存款”之称。基金公司只需保持少量现金头寸用于应付日常支付，一般资金的赎回只需T+2天就可以完成资金的变现和到账，但不同的销售渠道和品种会略有不同。在指定银行购买某些品种的货币基金甚至可以做到今天赎回，明天到账。 在目前整体维持低利率水平的情况下，不同货币市场基金之间的收益率差异很大。以5月12日的货币市场基金为例，“7日年化收益率”最高的中信现金优势的“7日年化收益率”为3.2410％。与当前银行存款利率相比，上述收益率水平与当前银行存款中的“整存整取的三年期年利率”接近，该种银行存款年利率为3.33％。同时，“7日年化收益率”最低的上投摩根货币A的“7天年化收益率”仅为0.510％，该收益率水平仅刚高于当前银行活期存款0.36％的年利率水平，还要低于银行1天通知存款0.81％的年利率水平。 货币基金在业绩基准上选择标准不同，其收益与流动性的侧重也不同。企业在利用货币基金进行现金管理的时候，要根据企业自身的资金性质和需要加以选择，仔细阅读基金有关文件，从年报、季报中了解基金的投资组合剩余期限，参考权威评估机构的评价(目前国内主要的基金评估机构有晨星、VALUE等)，从中挑选出适合自己的货币基金品种。 通知存款对更为看重收益的企业来说，超过八成的货币市场