企业财务风险分析及防范对策.pdfVIP

企业财务风险 薛亚梅 企业财务风险是指在企业资本结构中由于债务资本比率 要原因之一。由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产 的变化而带来的风险。其中，最为严重的是由于企业债务资本 品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量 比率过高而发生现金支付危机，不能偿还到期债务。财务风险 采用赊销方式销售产品，企业应收账款大量增加。同时，由于 是现代企业面对市场竞争的必然产物，如何客观地分析和认 企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解欠缺，缺乏控制， 识财务风险，采取各种措施来控制和避免财务风险的发生，是 盲目赊销，造成应收账款失控。大量比例的应收账款长期无法 关系企业生存和发展的重要课题。 收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响 一 、 企业财务风险产生的原因 企业资产的流动性及安全性，给企业带来巨大的财务风险。 1．企业的资金结构中债务比率过高。资金结构主要是指企 6．企业内部关系混乱。企业内部财务关系混乱是我国企业 业全部资金来源于权益资金与负债资金的比例关系。企业资 产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门之间及企 金结构中债务比率过高导致企业无法偿还到期的负债，从而 业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在 使企业陷入财务风险与财务危机之中。由于筹资决策失误等 权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流 原因，企业资金结构不合理的现象普遍存在。具体表现在负债 失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。此外，企业库存 在资金结构中比例过高，很多企业资产负债率达到30％以上， 周转率不高，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压 导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，由此产生财务风险。 无法实现销售，或者材料变质，也就表现为存货变现困难。而 根据企业财务风险的定义，企业财务风险是与企业负债融资 存货流动性差，企业必须为保管这些存货支付大量的保管费 相伴产生的。如果企业的负债比率过高，债务融资的不确定所 用，导致企业费用上升，利润下降，造成资金无效占用，加重财 带来的风险将要大大超过债务融资所生产的节税和财务杠杆 务负担。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货 效应，使得企业所面临的财务风险大为提高。 跌价损失及保管不慎造成的损失。 2．企业的资产流动性弱。企业在债务融资以后，必须要在 二、企业财务风险预警体系的构建 将来能够获得足够的现金流以满足偿还本金和利息的需要。 如何预测财务风险是企业规避财务风险所要解决的首要 如果企业通过长期投资和短期投资形成的资产未来不能生产 问题。建立财务风险的预警机制可以对企业资本运营情况进 足够的现金流来偿还利息和本金，或者这些资产的流动性弱， 行有效的跟踪和监督，一旦出现财务风险发生前有关征兆，企 不能在短期内变现以支付到期债务的话，这些都将促使企业 业可以迅速规避或减少风险。 的财务风险由潜在变为现实，从而使企业陷入困境。 1．短期财务预警系统。短期财务预警系统主要是对企业现 3．企业财务决策失误导致企业经营不善。财务决策失误导 金流的变化情况进行跟踪、监督，通过对企业日常生产经营活 致企业经营不善是产生财务风险的又一重要原因。由于企业 动中产生的现金流编制精确的现金流量预算表，为企业提供 财务决策缺乏科学性，投资决策失误，造成企业的融资成本大 预警信号，使企业能够尽早采取措施。 大高于息税前利润，使得企业的财务状况恶化，威胁到企业对 2．长期财务预警系统。长期财务预警系统主要是以企业的 到期债务的偿还，从而加大了企业的财务风险。 偿债能力指标为基础，对企业的盈利能力、资产管理情况进行 4．企业财务管理面临的外部环境复杂多