美国金融监管改革法案实施效果及对我国启示.docVIP

美国金融监管改革法案实施效果及对我国启示摘要：美国金融监管改革法案于2010年7月21日正式签署实施，新法案致力于保护消费者，解决金融业系统性风险等，被认为是“大萧条”以来最严厉的金融改革法案。本文从消费者保护、系统性风险防范、处置机制等多方面综述了新法案的主要内容，并指出美国金融监管改革法案的出台对美国国内金融机构和国际监管改革的重大影响，文章最后分析了新法案预示的国际金融监管改革趋势给我国金融监管带来的启示。 关键词：美国；金融监管；改革法案；启示 中图分类号：F830.49 文献标识码：Ａ 文章编号:１００３－９０３１(２０1０)12－００44－０3DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.12.11 2010年7月21日，美国总统奥巴马正式签署金融监管改革法案，内容涵盖金融机构、金融市场、消费者和投资者保护等诸多方面。该法案被认为是自1933年美国经济“大萧条”以来改革力度最大的金融监管改革议案，这一法案的实施将给美国及全球金融市场带来极为深远的影响，也将为全球金融监管改革树立新标尺。透过美国金融监管改革法案纷繁复杂的机构变动和监管权限调整，可从中得到对我国金融监管的一些启示。 一、美国金融监管改革法案的主要内容 1.设立消费者金融保护局，遏制欺诈行为 在美联储内部设立消费者金融保护局，赋予该机构决策权和部分执行权，负责确保美国消费者在选购按揭、信用卡和其他金融产品时充分获得清晰准确的信息，并免于受到隐性收费、不合理条款和欺诈性行为的损害。这一机构有权对提供消费者金融服务或产品的银行或非银行金融机构制订消费者保护规则，并对所有抵押贷款相关业务、资产规模超过100亿美元的银行和信用社、发薪日贷款公司、学生贷款机构及债务收账公司、消费者报告机构等非银行金融机构进行检查和执行监管。 2.成立金融稳定监管委员会，防范系统性风险 成立新的金融稳定监管委员会，负责识别应对金融系统中出现的新兴风险。委员会由10家联邦金融监管机构、1个独立成员和5个非投票成员组成，由财政部长任主席。对有系统性风险的金融机构，该委员会将建议美联储在资本金、杠杆、流动性和风险管理等方面对该机构实施更加严格的要求。在极端情况下，在2/3多数投票通过后，委员会有权对金融机构进行分拆重组或资产剥离。 3.完善处置机制，结束“大而不倒”现象 一是健全事前预防机制。首先，通过金融稳定性监督理事会的监测和监管，降低金融机构“大而不倒”问题出现的可能性和对金融系统稳定性的威胁。其次，建立新的系统风险监管框架，将所有具有系统重要性的银行和非银行机构纳入美联储的监管之下。第三，引入“沃尔克规则”，限制银行和金融控股公司的自营交易；限制银行拥有或投资私募股权基金和对冲基金，规定其投资总额不得超过银行一级资本的3%；由美联储监管的非银行金融机构与对冲基金、私人投资实体的所有权交易也将被限制。第四，引入“葬礼计划”，要求大型复杂金融公司定期提交快速有序清算的关闭方案，否则将面临资本要求提高、规模限制等约束。 二是完善事后处置机制。首先，建立有序清算机制。由联邦存款保险公司（FDIC）负责对系统性重要金融机构进行清盘，具体要求财政部、FDIC和美联储一致同意启动有序清算程序并经司法审查，清算资金先由FDIC通过财政部借款代付，再通过资产出售归还，最终损失由股东和无担保债权人承担。其次，严格限定政府援助条件，保护纳税人利益。如禁止美联储向单家金融机构提供紧急援助贷款，任何紧急贷款项目均须经财政部长同意且获得充分的担保。第三,增加FDIC为银行债务提供担保的条件限制，以防止银行逃避责任。第四,向大型金融机构征收“清算基金”，用于对濒临破产金融机构的破产清算。 4.厘清各家机构监管范围，提高监管效率 金融监管改革法案将撤销联邦储蓄机构管理局（OTS），相应职责由其他三大银行监管机构――联邦存款保险公司（FDIC)、货币监理署（OCC）和美联储承担。同时，厘清了各监管机构的监管范围。FDIC将负责监管所有的州立银行、储蓄机构，以及资产规模在500亿美元以下的州立银行、储蓄机构的控股公司；OCC将负责监管所有国民银行和联邦储蓄机构，以及资产规模在500亿美元以下的国民银行和联邦储蓄机构的控股公司；美联储将负责监管资产规模超过500亿美元的银行和储蓄控股公司。 金融监管改革法案授权美联储对大型综合性金融机构实施监管强化了美联储的监管权力。为保证其监管的有效性，新法案同时制定了针对美联储的监督措施，包括授权美国审计总署（GAO）对美联储在危机期间实施的所有紧急援助贷款进行审计；设立监管副主席职位，作为联储委员会成员并由总统任命，就美联储监管事务提出政策建议，并每半年向国会报告；调整联储