证 券市场违规犯罪透视与法律遏制-名著.pdfVIP

第一章　　我 国证券违规犯罪 深层社会原因解构 第一节　　我 国证券市场违规与犯罪现状 自 年我 国开始在上海建立证券市场 ，并通过融资手段较 为成功地为 国有上市公司筹集资金 ，帮助 国有企业解决资金不足等 困难 ，仅用十多年时间走完 了不少 国家近 百年才走完 的道路 ，取得 了巨大 的成就 。但必须看 到 ，由于我 国缺 乏证券市场监管经验 ，缺 乏一整套治理和调整证券 市场 的机制 ，在过去十 多年 间，证券市场 发生 了许 多证券 违 规 和犯 罪案件 ，损 害 了投 资者 的合 法权 益 。为 此 ，我们有必要先 了解一下证券犯罪 的现状 ，并对证券犯罪构成进 行分析 ， 以期在未来证券 市场发展过程 中更好地预 防和惩治证券违 规与犯罪行为 。 一　　证券违规与犯罪现状及处罚透视 在证券市场发展 的初级 阶段 ，无论是证券市场违规与犯罪行为 的性质 、危害和后果都与今天 的证券犯罪不可 同 日而语 。从违法行 为 的数量 、手段 和 性质看 ，当时 的证 券 违规 与犯 罪 尚处 于初级 阶 段 ， 以上海为例 ：上海市检察 院对 年 间上 海 各 级检 察 机 关查 处 的证券 从业 人 员违 法 和犯 罪案件来 看 ， 四年 中查 处证 券 从业 人 员犯罪案件 总共 只有 起 ，涉 及 金 额 为 亿 元 ，涉 案 人 员也只有 人 。证 券 违 规 和 犯 罪 类 型也 较 为 简单 ，主 要 集 中 在 ；①挪用公款炒股 ；②股票发行过程 中的贪污 、受贿犯罪 ；③盗 用股 民股票 ；④证券从业人员玩忽职守导致证券犯罪 。虽然和证券 市场有 所 牵 连 ，但 基本 上 都属 于传 统 的刑事犯 罪 ，诸 如挪 用 公款 罪 、贪污罪 、受贿罪 、盗窃罪 、诈骗罪 、玩忽职守罪等犯罪 。与真 正意义上 的证券违规和犯罪 ，诸如 内幕交 易罪 、诱骗投 资者买卖证 券罪 、操纵证券交 易价格罪相 比，当时所谓 的证券违规犯罪案件其 实更偏 向于财产型或者职务型犯罪 。 年 以后 ， 国家宏观经 济形 势走好 ，受到 国家拉 动 内需 的 经济政策影 响，需要更多的国有企业成为上市公司，以推动疲软 的 市场 。为 了快速发展证券市场 ，发行与上市审批手续也较为简单 ， 上市公司的质量也相对差一些 。同时，当时证券市场 限制较少 ，法 律和法规很不健全 ，许多上市运作 虽有些不规范 ，但也被大多数投 资者和 管理 当局认 可 。而 那些 内幕 交 易 、操纵 市场价 格 等证券 犯 罪 ， 由于其 手段 隐蔽 ，难 以取证 ，加之 当时也缺 乏相 应 的法律 规 范 ，所 以这些证券犯罪行为并没有在市场 中得到彻底查处 ，客观上 没有有 效遏 止证 券 市场 违 规和 犯 罪 的蔓延 势头 。因此 ，在 这几年 中，证券违规和犯罪总体上发案率较低 。在 年共 件 ，涉及 家单位和 位 个 人； 年仍然为 件 ，涉 及 家单位和 位 个 人； 年共 件 ，涉及 家单位近 位个人 。 年 以后 ， 证券法》、 禁 止证 券 欺诈 行 为 暂行 办法 》和 《刑法 》中对证券发行 、交 易行为 中各种证券违规和犯罪行为都作 了详细 规 定 ，实行 “公平 、公正 、公开 ”的原 则规范整 个 证券 市 场 ，反对任何形式 的内幕交 易、操纵市场 、虚假 陈述 、欺诈客户 、 诱骗投资者 买卖和非法设立证券交 易场所等犯罪 。过去从未有过或 者无法 审理 的证券违规和犯罪案件在 年 以后开 始猛 增 。根据 一项证券市场违规 的调查显示 ： 年 共 件 ， 涉 及 家 单位 和近百名个人 ； 年 猛 增 到 件