《证 券投资基金与交易》金融知识指南.pdfVIP

第 1 页 第一部分　　证券投资基金及投资优点 什么是证券投资基金 ？ 证券投资基金 （以下简称基金 ）是指一种利益共享、风险共 担 的集合证券投资方式，即通过发行基金单位 ，集 中投资者的资 金 ，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股 票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比 例进行分配的一种间接投资方式。 基金是一种积少成多的整体组合投资方式，即投资者将资金 交给专业机构 （基金管理人 ）管理，这些专业机构根据法律、法 规 、基金契约规定 的投 资原则和投资组合 的原理 ，进行分散投 资、趋利避险，以达到分散投资风险，并兼顾资金 的流动性和安 全性而获得 的 目的。对于那些资金不多，或没有时间和精力，或 缺少证券投资专门知识的投资者而言，是最佳的投资选择。 不管是发达 国家还是发展 中国家，当其金融市场发展到一定 程度、金融工具的种类和数量达到一定的水平时，基金就会适应 市场运行的需要而得到相应 的发展。 投资基金与股票、债券的区别？ 基金与一般 的股票、债券一样都是金融投资工具，但又与股 票、债券存在着差异。主要有 点不 同： 它们所反映的关系不 同。股票反映的是产权关系，债券 反映的是债权债务关系，而契约型基金反映的则是信托关系。 它们所筹资金的投 向不同。股票和债券是融资工具，筹 集 的资金主要是投 向实业 ，而基金主要是投向其他有价证券等金 第 2 页 融工 具 。 它们 的风险水平也不同。股票的直接收益取决于发行公 司的经营效益 ，不确定性强，投资于股票有较大的风险。债券的 直接收益取决于债券利率 ，而债券利率一般是事先确定的，投资 风险较小。基金主要投资于有价证券，而且其投资选择相当灵活 多样 ，从而使基金 的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于 股票 。因此，基金能满足那些不能或不宜于直接参与股票、债券 投资的个人或机构的需要。 基金有哪些种类 ？ 根据不同标准可将投资基金分为不同的种类： 根据基金单位是否可增加或赎 回，投资基金可分为开放 式基金和封 闭式基金。开放式基金是指基金设立后 ，投资者可 以 随时 申购或赎 回基金单位 ，基金规模不固定的投资基金 ；封 闭式 基金是指基金规模在发行前 已确定 ，在发行完毕后 的规定期 限 内，基金规模固定不变 的投资基金。 根据组织形态 的不 同，投资基金可分为公司型投资基金 和契约型投资基金 。公司型投资基金是具有共 同投资 目标的投资 者组成 以盈利为 目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对 象的投资基金 ；契约型投资基金也称信托型投资基金，是指基金 发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立 的基金契约，发行 基金单位而组建的投资基金。 根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投 资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。成长型投资基金是 指把追求资本 的长期成长作为其投资 目的的投资基金；收入型基 金是指 以能为投资者带来高水平的当期收入为 目的的投资基金； 平衡型投资基金是指 以支付当期收入和追求资本的长期成长为 目 的的投资基金。 根据投资对象的不 同，投资基金可分为股票基金、债券 第 3 页 基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权 证基金等。股票基金是 以股票为对象的投资基金；债券基金是指 以债券为投资对象的投资基金 ；货 币市场基金是指 以国库券、大 额银行可转让存单、商业汇票、公司债券等货 币市场短期有价证 券为投资对象的投资基金 ；期货基金是指 以各类期货品种为主要 投资对象的投资基金；期权基金是指 以能分配股利 的股票期权为 投资对象的投资基金；指数基金是指 以某种证券市场 的价格指数 为投资对象的投资基金 ；认股权证基金是指 以认股权证为投资对 象的投资