商誉与企业核心竞争力关系研究——组合无形资产与合力无形资产的对话.pdf

82 —__—————■_—●—一I_——●—●_—_____●—●_———●—_●■●■———____■_———_____●■—_——■■■——■■■—■—●—●———_ 商誉与企业核心竞争力关系研究 ——组合无形资产与合力无形资产的对话 汤湘希 【内容提要】商誉与企业核心竞争力是两个极易混淆的概念，这种混淆不仅掩盖 了企业获取超额收益的源头，而且导致市场认知的企业价值与会计记录的事实发生 严重扭曲。本文系统分析了商誉与企业核心竞争力的本质，提出了商誉是组合无形 资产，而核心竞争力是合力无形资产的概念。并认为，商誉与企业核心竞争力同属无 形资产的范畴，它们在构成要素上具有交叉性和包容性，在特征上具有相似性，它们 之间存在继承与发展、抽象与具体、现象与本质等关系。同时，这两者在研究的起源、 最初的定义、研究背景及理论基础、构成要素、价值识别与计量方法、价值凸现方式， 对企业价值贡献的机理以及会计处理等方面存在明显的区剐。文章最后得出的结论 是核心竞争力是商誉的外化现象，商誉是企业核心竞争力的本质。 【关键词】商誉核心竞争力 组合无形资产合力无形资产价值贡献 一、问题的提出 长期以来，面对企业的兴衰更迭、规模变化，以企业为主要研究对象的企业经 济学、管理学和会计学都必须回答一个至关重要的问题：为什么有的企业能够长盛 不衰、持续发展和壮大，而有的企业却在竞争中衰败和消亡。具体而言，包括三方 面的问题：一是企业持续竞争优势的源泉的问题；二是产生企业持续竞争优势的因 素与企业持续绩效之间的内在逻辑关系问题；三是怎样获得企业持续竞争优势的 问题。从现有的研究成果看，其答案似乎很简单：一是企业存在组合无形资产—— 商誉；二是企业存在合力无形资产——企业核心竞争力。也就是说，企业核心竞争 作者简介：汤湘希，男，教授，中南财经政法大学会计学院会计系，邮编：430060 商誉与企业核心竞争力关系研究 力和商誉都是企业保持持续竞争优势的源泉，都是企业超额利润的价值表示。那 么，这二者究竟是什么关系?它们对企业的价值贡献究竟有何不同?而且在会计 上只有商誉一说，尚无核心竞争力会计一论，是学科之间对同一问题的不同表述， 还是彼此之间具有本质上的区别?笔者认为，很有必要对这二者的关系进行探讨。 二、商誉的本质 有资料显示，商誉一词早在12世纪就已出现(邓小洋，2002)，其本来的含义 是指友好情感，良好的意愿、仁慈、友爱等。1859年，英国法官卡多佐(Cardozo)将 商誉定义为：企业在从事经济活动中所取得的一切有利条件，包括地理位置、商号 等有关的一切，以及与企业有联系，并由它们能使企业受益的一切有利条件 (P．D．Leake，1914)。该定义为揭示商誉本质之滥觞，并一直为世人所称道。但对 商誉进行深入研究还是20世纪以后的事情，以美国为代表所掀起的20世纪五次 大的企业合并浪潮及其在世界范围内的影响，为商誉的研究提供了良好的契机，并 激发了一场旷日持久的关于商誉问题的大论战。英国学者李克(P．D．Leake， 1914)、中国大陆著名会计学家杨汝梅(J．MYang，1926)、美国著名会计学家威廉 1982)等学者都从不同的角度对商誉的本质进行过揭示；各国会计准则制定机构， 则委员会(2001)等也从制度层面上对此予以推进，从而形成了现在人们对商誉本 质的基本认识。但到底什么是商誉及其企业到底是否存在商誉，则一直为人们所 争论，迄今为止，并未达成共识。1982年，美国著名会计学家亨德里克森，在其著 Theory)一书中，将前人对商誉本质的研究成果概括为 作《会计理论》(Accounting 三种理论，亦称“三元理论”，即好感价值论、超额收益价值论和总计价账户论。除 此之外，也有学者从梳理商誉研究的历史角度，认为商誉的本质除了亨德里克森总 结的“三元理论”外，还包括“无形资源观”、“购买价差观”、“资产收益与资产成本 差额观”和“核心商誉观”等观点(于玉林，2001；蒋基路、熊剑，2002)。还有学者提 出，应将亨德里克森的“三元论”及其以后产生的“多元论”整合为“一元论”，认 为，商誉即为企业获取超额收益的能力(阎德玉，1997)。也有学者提出了诸如“管 理整合效率观”等观点，认为，商誉并非形成于企业拥有的多种有利因素，而仅仅 是管理层／管理主体在最大程度上整合了企业所拥有的有形资产(机器、设备、厂 84 会计·审计·财务管理前沿同麓研究 房、原