私募基金整体规模稳步上升,股权创投类私募为增长主力.PDF

私募基金整体规模稳步上升，股权/创投类私募为增长主力 ——2017 年上半年私募基金行业专题报告 1、上半年私募基金整体运行情况 2017 年以来私募基金整体规模显著增长：今年以来，在监管趋严、产品运营难度加大的市场环境下，私 募行业没有停下快速发展的脚步，无论是私募基金管理人和私募基金数量，还是私募基金认缴规模、实缴 规模都实现了快速增长。根据中国证券投资基金业协会（以下简称中基协）发布的最新数据显示，截至 2017 年 6 月底，已在中基协登记的私募基金管理人达到 19708 家；已备案私募基金产品 56576 只，认缴规模 13.59 万亿元，实缴规模 9.46 万亿元；私募基金从业人员达到 22.35 万人。 表 1 ：私募基金整体变化情况 2016年末 2017年6月末 变化情况 私募基金管理人（家） 17433 19708 13.05% 私募基金产品（只） 46505 56576 21.66% 认缴规模（亿元） 10.24 13.59 32.71% 实缴规模（亿元） 7.89 9.46 19.90% 从业人员（万人） 27.2 22.35 -17.83% 数据来源：中基协 ，北广投资管研究院整理 图 1 ：主要类型私募基金规模（截至2017 年 6 月末） 数据来源：中基协 ，北广投资管研究院整理 私募基金管理人集中分布在北上深三地：根据中基协数据显示，截至 2017 年 6 月底，私募基金管理人主 要集中在上海、深圳、北京三地，数量分别为 4179 家、3906 家和 3768 家。上述三市分别是长三角、珠 三角、京津冀三大经济圈的核心城市，在资金、金融创新、策略创新、配套服务等方面都为私募基金的发 展提供了重要支撑。此外，国内高净值人群也主要集中分布在三大经济圈 ，存在巨大的理财需求，这在客 观上也进一步促进更多私募基金的成立。 图 2 ：私募基金管理人全国分布情况 资料来源：中基协 ，北广投资管研究院整理 股权/创投类私募基金是上半年私募增长主力 ：今年上半年私募基金整体认缴规模接连突破 12 万亿、13 万 亿两个大关，股权及创投类私募基金贡献了主要力量。根据中基协数据显示，截至 2017 年 6 月底，股权/ 创业类私募基金实缴规模较去年底大幅增长 24.33% ，占今年上半年私募总体规模增量的 74.5%。股权/创 业类私募基金管理人达到 11251 家，比 2016 年底增长 21.5% ；基金产品数量达到 23473 只，比 2016 年底大幅增长 30.9%。主要原因：一是近年来证券市场经历牛熊转换，股市投资机会较少，一些高净值人 士纷纷涌入股权市场；二是 IPO 常态化，企业上市渠道畅通，监管层支持创业投资，股权/创投类私募受益 于此，助力实体经济发展；三是中国经济处于转型升级期，国家倡导“双创”，发展高新技术，产业并购重 组以及加大基建等方面的投入，推动了相关领域股权、创业投资的快速发展。 图 3 ：股权/创投类私募基金变化趋势 数据来源：中基协 ，北广投资管研究院整理 证券类私募基金规模延续下降趋势：根据中基协数据显示，截至 2017 年 6 月底，证券类私募实缴规模为 2.28 万亿元，较 2016 年底的 2.77 万亿元减少 4903 亿元。私募基金从业人员 22.35 万人，已登记私募基 金管理人 7735 家，而去年同期私募基金从业人员为 40.25 万人，私募管理人为 10747 家，同比分别减少 44.47%和 28%。同时，行业集中度不断提高 ，大型私募基金数量明显增加。从趋势上来看，证券类私募 基金已经进入优胜劣汰阶段，淘汰速度会越来越快。 图4 ：证券类私募基金变化趋势 数据来源：中基协 ，北广投资管研究院整理 百亿以上私募基金创新高：根据中基协数据显示，截至 2017 年 6 月底，按正在运行的私募基金产品实缴 规模划分，管理规模在 20-50 亿元的私募基金管理人 510 家，规模在