如何在经济周期中赚钱-.docVIP

如何在经济周期中赚钱?各种经济指标犹如自然界四季的枯荣变化，遵循着经济世界的规律，循环往复。聪明的投资者需要敏锐地把握这些指标并从中获利。 每个国家都要遵循经济周期循环的规律。即使是中国，也不能对经济周期免疫。经济周期是中国的人们和企业家做出的决策的直接结果。面对各种商机，民众和领导人总是试图最大限度地加以利用。而他们的作为又导致经济发生波动。 中国正处经济周期第三阶段 经济周期的第一个阶段，经济缓慢增长。利率、通货膨胀、工资以及原材料商品价格均呈下降趋势，且均处于较低的水平。失业率居高不下。由于低成本而导致边际利润有所改善，从而促使生产与投资开始增加。生产的增长需要更多数量的工人。收入与销售额也随之增加。这种正反馈对经济自身也产生了积极的影响，中国经济增长获得了更多的动力。经济周期不可避免地进入第二阶段。 经济周期的第二阶段，经济增长超过长期平均速度。生产增加，导致更高的就业率、更高的收入以及更强的销售势头，从而最终导致产出的增加。失业率降低，工资增长较快。通货膨胀、利率、原材料商品价格停止下降，转而升高。然而，到第二阶段末期，通货膨胀、原材料商品价格、利率以及工资则出现增长过度的势头。边际利润承受一定的压力。较高的通货膨胀导致购买力下降。股票市场开始处于蹒跚前行的状态。经济增长难以为继，经济周期进入第三个阶段。 经济周期的第三个阶段，人们为了保持盈利而削减成本。失业率升高。由于购买力的降低（较高的通货膨胀所致），消费者购买行为减缓。经济产出的紧缩，以及消费者购买力的降下，最终导致通货膨胀、利率、商品以及工资增长在达到一个峰值后转而一路下滑。经济周期最终进入第四个阶段。 经济周期的第四个阶段，企业家与投资者面临着更大的商机。在这个阶段里，中国经济开始复苏，其活力得以恢复，并准备进入下一个腾飞阶段。由于商品总量减少、利率的降低以及工资水平较低，导致经济盈利能力开始有所改善。而较低的通货膨胀率以及利率直接导致了消费者购买力的提高。经济形势的发展令人感到乐观。经济形势转好导致股票市场开始以较快的速度发展起来。中国的经济周期最终转入第一个阶段，从而进入下一次循环。 中国经济周期的时间跨度以及波动取决于通货膨胀。第三个阶段中，通货膨胀率与利率较高，而在第四个阶段其增速则有所放缓。中国领导人面临的挑战是如何保持稳定的通货膨胀率以及稳定的利率。 通货膨胀率以及短期利率的理想平均值分别为2.5%以及5%。实际数值与这两个平均值的差距越大，则经济周期呈现出来的波动性就越强。鉴于当前利率与通货膨胀率的趋势，中国的经济周期如今正处于第三个阶段的初期，而这是一个非常关键的阶段。为了阻止通货膨胀与其它成本的过度增长，最终中国经济周期势必会进入第三个阶段（增长速度低于其长期平均值）。 指导投资的三大指标 明晰了当前的经济周期，我们就需要根据经济周期的变化适时调整我们的投资。而在投资中，我们可以利用三个主要跟投资机会息息相关的经济指标来指导投资，即领先指标综合指数、同时指标综合指数和落后指标综合指数。 领先指标综合指数是统计一国经济情势的综合指标，这个指标由各个相关因子的平均值组成。这中间最重要的指标因子是货币供给额M2和股票价格。因为货币供给成长率的变化反映经济活动变化的先行时间非常长，它对未来趋势的预测较具可信度；股价走势又通常领先商业活动的走势约数个月。所以，该指数使投资人可以大致看清未来经济趋势的全貌。 领先指标的主要目的是预测未来经济走势，该指标若走缓，未来经济增长率可能降低；而该指标若上升，在可预见的未来中，经济增长率可能走高。 同时指标综合指数可以提供有关目前经济情势的资讯，由4种反映目前经济强弱势指标综合估算得来。其中重要的是工业生产指数和零售销售量指数。当就业、生产、消费及销售快速成长时，经济就处在强势阶段；而当各种同时指标走低时，商业循环将趋缓。 落后指标综合指数是由数个个别指标的平均值组合而成，这些指标包括平均失业持续时间、存货/销售比率、制造及贸易存货/销售比、银行平均基本放款利率等。 对投资人而言，落后指标综合指数是最重要的资讯，它反映经济体系中所积累的过剩资源，其高峰及谷底落后于商业循环所呈现的经济状况。如果经济过渡扩张，导致经济体系中出现不均衡的现象，落后指标便会开始上升，当经济体系走缓，落后指标开始下降。 从图中可以看出，领先指标的高峰出现在同时指标的高峰之前；而同时指标的高峰，出现在落后指标的高峰之前；落后指标的高峰紧跟着就出现了领先指标的谷底。最后，落后指标的谷底才会出现。这样的循环周而复始地在不断运行。落后指标上升所衍生的负面回馈效应之所以重要，是因为它可以衡量股市风险并预测股市的主要高峰。 领先指标强劲成长代表