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对我国商业银行风险管理核心中图分类号：F832 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2012）06-000-02 摘 要 随着国际银行业风险管理模式和内容的发展,商业银行的风险管理从资产负债管理深化和完善到了经济成本的管理。经济成本和风险资产的匹配成为商业银行风险管理的核心问题。本文分析经济资本的定义和作用，商业银行实施经济资本管理的相关问题。 关键词 商业银行 风险管理 经济成本 一、经济资本的定义 经济资本（Capital at Risk，CaR）是现代全面风险管理的关键概念之一，是商业银行全面风险管理的主要量化测度工具之一。经济资本也称为风险资本(Economic Capital)，是商业银行需要用来弥补风险造成的非预期损失的资本量。经济资本管理涉及到商业银行的各种风险，比如信用风险、市场风险、利率风险等，涉及到商业银行经营管理的单个产品线和业务单位，最终落脚于对商业银行整体风险的动态的全方位测量和管理。它通过测量每项产品和每个业务单位的风险，并充分考虑单个风险的相关性，得出整个银行需要弥补风险造成的非预期损失的资本量。 二、经济资本的测量 经济资本的测量方法是从风险价值(VaR)的方法体系延伸而来的。对于VaR的定义，P.Jorion这样描述：“VaR是在给定的置信水平和目标时段下的最大损失（或者最坏情况下的损失）。”风险价值(VaR)最简练的表达式为： VaR=损失波动值×波动乘数(容忍度乘数) 也就是说，VaR是用来度量在某一容忍度下潜在的最大损失的。对于某个产品的VaR测度，代表了这个产品所可能带来的，需要去弥补的风险损失值。VaR技术的思路非常简单，但是，在实际运用中，由于VaR测量是对每项交易、每个产品线、每个业务单位进行，而且准确设定上述要素的损失波动值、波动乘数等指标还需要根据大量的历史数据得出，且运算过程非常复杂，所以是一项非常复杂和繁冗的工作。国外已经有成熟的VaR技术软件包。 VaR测度主要依据测度对象的用途和风险的性质。VaR可以作为比较实际风险与业务单位层面权限的管理工具；也可以用于决定整个银行的风险资本量，并将风险资本分配到各个业务单位。在前者，VaR是一种风险管理工具，它决定每笔单个交易的风险；在后者，VaR成为经济资本、风险资本或者称风险加权资本即CaR。也就是说，经济资本就是基于风险价值的测度，用来弥补商业银行整体风险损失所需要的资本量。 三、经济资本的作用和分配法 1．经济资本作用。一是由于经济资本建立在对银行整体业务风险度量的基础上，主要用于观察资本金的充足性，从而评估银行的清偿风险；二是经济资本同时也具备根据业务单位风险比例的不同向其分配不同资本的功能；三是经济资本将业绩与风险测量结合起来考虑,在业绩考核时充分考虑到了风险因素，实现了风险调整业绩。其中，第一点主要在商业银行总行管理层面具体展开；第二点，商业银行根据经济资本分配整体风险和核心生产性资源资本金。 2．经济资本分配法。以前商业银行运用的组织方法往往只是内部资金转移定价法(FTP)。使用经济资本分配法的目的是在商业银行的各个层次，如在各个业务单位中，将风险分摊到各项交易、资产和负债中去。但是，风险不能进行简单加总。由于产品组合对风险具有分散性，在风险测度时必须考虑风险之间的相关性。因此，合并风险或者将总体风险分配到每个产品线或者业务单位并不如将总体目标收益分摊那样直观和易行。但是，经济资本分配法是一种更加科学的管理方法。其次，并不是所有的风险都应该分摊。比如一般只在总体层次对流动性风险等资金风险进行测度和控制，而信用风险、操作风险等则必须分摊到其所来源的每项交易中去，从而在总体层次和交易层次上同时进行控制。 3．商业银行产品组合的风险分散效应降低了经济资本量分配需求。产品组合的分散效应的基本原理是：并不是所有的风险都会同时发生。风险的分散性使得产品组合的风险远远低于每个单个交易简单加总后的总风险。也就是说，两个风险度为1的产品组合在一起的风险度在正常情况下将小于2。产品组合对风险的分散使商业银行实际需要的资本金比理论上所需要的资本金少。因此，在全面风险管理的经济资本分配中，一定要注意考虑产品组合带来的风险分散性。通常银行要对单个产品或者单个业务单位的风险进行量化，这些简单的指标有助于描述和报告不同层次、或者银行所处的不同市场和产品的风险。但是，这些指标并不提供上述单个风险之间的联系。而出于风险和资源分配以及业绩考核的考虑，风险之间的联系是管理层必须考虑的。全面综合的风险管理系统能够提供客观、直观、简单易懂，并且被广泛接受的，用于联系不同组合的风险的规则和技术。因此，在全面风险管理中，必须考虑单个风险之间的相关性，从而对商业银行的整体风险进行更加科学和准确的测度，使