中国保险机构资金运用效率研究基于资源型两阶段DEA模型.PDFVIP

2009 8 中国保险机构资金运用效率研究: 基于资源型两阶段DEA 模型* : 本文采用中国保险机构1999 ) 2006 年共246 个样本数据, 通过建立资源型 两阶段DEA 的效率评估 型, 测算了保险机构资金运用过程的两阶段效率水平和变化轨 迹。研究发现, 中国保险业无论是资金筹集阶段和资金收益阶段的子效率, 还是资金运用 全过程的整体效率, 得分都不高, 全行业仍有大量的资源因管理不善而被浪费掉。与外资 机构相比, 中资保险机构在资金运用上的整体效率优势表现出/ V0 型趋势, 具体表现为中 资保险机构在资金筹集阶段的效率优势不再显著, 在资金收益阶段则被外资机构反超并 表现出一定效率差距。进一步的分析发现, 虽然中资寿险机构在资金筹集阶段的效率占 有一定优势, 但在收益阶段的效率亟待提高, 而中资财险机构在资金筹集阶段和收益阶段 均面临着相当严峻的考验。 : 保险机构 资金运用 效率 数据包络分析 一、引 言 保险业30 年来的快速发展已成为中国经济增长的一个亮点, 但保费收入的高速增长和保险资 运用的低效率之间的矛盾始终存在, 这种只注重速度、忽视质量和效益的现象必须引起重视。随 着加入WTO 过渡期结束, 国内各保险机构必须面对更加激烈的市场竞争, 保险资 的运用受到广 泛关注。如果不能迅速将发展思路转到提高保险机构资 运用的效率上来, 其后果不仅是中国保 险业受到重大冲击, 还会延缓中国 融业改革和经济发展的进程。建立完整的效率评估体系以评 价中国保险机构资 运用的效率, 应该成为现代保险企业经营理论研究的重要课题。 / 前沿效率分析方法0 是目前国内外理论界研究企业效率应用最广泛的方法之一。Fa ell ( 1957) 提出效率可以通过比较企业与由产业中支配企业形成/ 最佳实践0 效率边界( Efficiency F ontie ) 来估计。遵循这一理论, 其后最重要的贡献是Aigne et al( 1977) ,Meeusen 和B oeck ( 1977) 对参数随机效率边界的发展, 以及Cha nes et al( 1978) 对非参数数学规划边界的发展。其中, / 数据 包络分析法0( Data Envelopment Analysis, DEA) 是一种基于相对效率的多投入多产出数学规划方法, 其基本思路是把每一个被评价单位作为一个决策单元( Decision Making Unit, DMU) , 再由众多DMU 构成被评价群体, 确定有效生产前沿面, 并根据各DMU 与有效生产前沿面的距离状况, 确定各 DMU 是否DEA 有效。由于DEA 的实用性和无需预先估计参数的特性, 使其在避免主观因素和简 化算法、减少误差等方面有着自身的优越性, 因此在许多研究保险效率的文献中采用( Cummins et al, 1997; Cummins and Rubio2Misas, 1998; Cummins et al, 1999; Cummins and Weiss, 2000; Noulas et al, 2001; B ockett et al, 2004; 姚树洁等, 2005) 。然而, 使用传统的DEA 模型只能评价单阶段生产过程的 效率, 它把企业的生产过程视为一个不可分割的/ 黑箱0, 不考虑输入是如何转化为输出的, 因此难 * 黄薇, 对外经济贸易大学保险学院, 邮政编码: 100029, 电子邮箱: feifeicool@ 1261com 。本文得到国家自然科学基 ( 项目批 准号: 资助。作者非常感谢匿名审稿人的宝贵建议, 但文责自负。 37 : : DEA 以对企业内部如何将投入要素转换为产出的机制进行深入的研究, 也就无法真正找到企业非有效 的根源, 不能为企业改进经营绩效提供充分的信息。