溫州民間借貸危機現象的原因及對策-上海師范大學.pdfVIP

温州民间借贷危机现象的原因及对策 1 2 3 4 毛鹏飞 申铭洋 李宇 尚沂桦 民间借贷又称“民间信用”或“个人信用”，是指公民之间、公民与法人之 间、公民与其它组织之间的借贷，是一种民间金融形式。与银行借贷相比，民间 借贷更方便、快捷、门槛低，不仅是一种直接的融资渠道，同时也是一种民间资 本的投资渠道。 2011年国庆前夕，正拟在A股和H股上市的温州眼镜行业龙头企业浙江信泰 集团，因资金链断裂、老板跑路，18年的企业生命戛然而止。从2011年3月至 今，温州已有80多家企业发生老板失踪、公司破产、员工讨薪事件。去年9月 以来，更高达25起，其中包括信泰集团、三旗集团、波特曼、江南皮革等一批 知名民企。目前，这一名单仍在不断地扩展着。一场由民间借贷风险传导至实业 的危机正在爆发。温州中小企业发展促进会会长周德文指出，若任由危机蔓延， 年底前温州将有40%的企业倒闭。9月底，温州市委、市政府紧急召集工商业、银 行业、担保业和相关政府部门频繁开会，密集出台行业倡议书，以保卫温州中小 企业。温州市委、市政府9月28 日出台《关于稳定规范金融秩序促进经济转型 发展的意见》，并组建专项工作领导小组，希望通过疏堵并举，引导民间借贷规 范发展。然而，温州只是全国民间借贷市场这一金融灰色地带危机的一个缩影， 在银根紧缩、民间资本投资无路的背景下，江苏、福建、河南以及内蒙古等省区 都已成为借贷风险高危区。 因此，探索分析温州民间借贷危机现象，找出其产生的原因，对其走出经济 困境并避免其他地区重蹈覆辙，具有十分重要的意义。 一、温州民间借贷危机的成因 纵观温州民间借贷的演变历程不难发现，温州的民间借贷与创业初期相比较 而言，发生了太多的变化，已然变了味道，这无疑埋下了民间借贷危机的隐患， 并最终导致了危机的爆发。                                                               1 毛鹏飞：上海师范大学金融学院2010级金融学专业学生 2 申铭洋：上海师范大学金融学院2010级金融学专业学生 3 李 宇：上海师范大学金融学院2010级金融工程专业学生 4 尚沂桦：上海师范大学金融学院2010级金融学专业学生 原因之一：生产成本上升，利薄企业变亏损 2011 年劳动力和原材料价格上涨、人民币升值、税负过重等诸多不利因素 冲击着中小企业的生存空间。据温州经信委报告显示，许多企业年前接的订单还 没做完就已经亏损。情况稍好的行业企业还能够全身而退、停产关门，或减产停 工勉力维持；本来就利薄的行业比如制鞋、不锈钢、人造革等，更是已发生多起 老板“跑路”的事件。本来生存困难的小企业，由于生产成本的上升，使得利润 微薄的企业只能面临破产。 原因之二：紧缩的货币政策成“导火索” 实际上，自2010年10月份以来，由于通货膨胀持续上升以及宏观总量调控 政策的实施，整个经济体系的资金成本快速上升。从最近一段时间的指标来看， 资金利率水平已经上升到历史罕见的高位，比如9月短期票据贴现利率就一度达 到了12%、13%，超过了2008年金融危机时期的水平。 当人力、原材料价格纷纷上涨时，以成本和价格优势取胜的温州民营制造业 本就举步维艰，而货币政策的紧箍咒造成的融资难，又压垮了它们的最后一根救 命稻草。金融危机后宽松的货币政策，使得各家银行几乎是“追着企业的屁股” 要给贷款。当时，大多数企业的考虑也过于乐观，从银行贷款后投向技术升级、 规模扩张、扩展经营范围。一两年后，当这些基础建设基本完成，需要资金投入 生产、产生效益时，银根却在这时收紧了。一放一收，无疑绷紧了企业的资金链。 原因之三：中小企业融资难、信贷政策对民营企业的不公平待遇 尽管相比民间借贷，银行的借款成本要低许多，但对中小企业的贷款利率也 已从去年的基准利率上浮了10％至30％，提高至基准利率上浮70％左右。在银 根紧缩的形势下，短缺的信贷资金和旺盛的借款需求，让中小企业的融资前所未 有地困难起来，民间资金也格外活跃起来，派生出一种依附于银行、又游离于银 行体系之外的间接融资模式。利润很低的中小企业，是绝对不会去借利滚利的高 利贷来投入经营的，而小额贷款公司手中的资本金，相比温州民间资金总量，简 直是九牛一毛，所以，大多数温州