资金管理与成本控制(2011年11月)人大孙茂竹.pptVIP

一句忠告 财务信息使用者必须精通决策原理和如何获得相关的财务信息，而不是仅仅精通技术方法。 1996年钟镇涛担保，章小蕙短期借款1.54亿(借款利率为24% )，买了4607室等五处房产。 1997年金融危机，楼市下跌，损失惨重。债权人没收了投资房产，但仍无法偿清债务，所余本息滚至2.5亿。 2002年7月，法院判决钟镇涛破产。 一般而言，房地产投资不应大于家庭年收入的6倍-7倍，钟镇涛家庭年收入约为1000万，明显无法支持1.54亿的房地产投资。 万科王石称：“获利25%以上的项目不做”，有没有道理？ 借款投资能产生财务杠杆利益，但也会产生财务风险，需要投资者的准确判断。 房地产投资流动性差，不能有效变现，因而不能做为“止亏”的保障。 作为投资为什么要保持流动性？ 资产流动性的强弱取决于什么？ 章小蕙每年仅服装就花费500万，消费奢化，而收入减少。这时做房地产投资，追逐一本万利，风险极大。 家庭收入：1000万 服装支出：500万 ---------------------------------- 家庭可支配毛收入：500万 利息：15400×24%=3696万 ---------------------------------- 家庭结余： -3196万 一般而言，家庭金融资产应大于家庭总资产的20%，资产负债比率应小于家庭总资产的50%，每月还贷额应小于收入的40%，同时留有3-12个月的生活费和还贷额。 制造业：采购—生产—销售 商业：采购—销售 资金运动与血液循环的关系 1200 -1000 --------- 200 -50 --------- 150 动与静的结合 静 资金运动的四种形态: 筹资、投资、经营、分配四大财务活动 动 资金运动的三种结果: 现金流入、现金流出、现金结存 如何理解和把握物流、资金流、信息流之间的关系？ 帐面损失:借贷利率5%,400万 显性损失:借贷利息(5%)+时间价值(10%) = 400万+910万 =1310万 隐性损失:借贷利息+时间价值+破产 企业价值最大化 ----实现企业的可持续发展 我国经济中的“一代产品的企业”现象说明了什么？ 1、利润是行为的结果，因而应作为结果指标考核 2、利润是收入、成本两种行为的结果，因而作为管理的关健指标考核 收入可以分解为数量（隐含结构）和价格，体现企业对市场的理解和掌握； 成本体现企业各环节、各部门的业绩； 两者的结合体现企业的效益。 1、体现财务管理的本质 疑问： 实现了利润必然增加公司价值吗？ 取得收入一定有钱可用吗？ 发生成本一定导致可用资金减少吗？ ……… 资金管理目标与财务管理的内容协调 例一 某产品销售单价为1200元,单位成本为1000元,为生产该产品购置一台价值50000元的设备,五年折旧,按直线法计提折旧。 1、和哪些概念有关?揭示了哪些原理？ 2、可以用于哪些方面？ 单价 1200 单位成本 1000 单位毛利 200 单位变动成本 1000元 固定成本总额 10000元 例二 某公司在对会计信息分类核算时： 对收入按产品进行分类核算，以获得各种产品的收入及市场占有率等信息。 对成本按要素进行分类核算,以获得各种资源消耗数额及比重等信息。 1、你认为这样做有什么作用和不足？ 2、如果你来做,应当如何做？ 单项财务分析 （一）企业偿债能力分析 短期偿债能力分析 企业流动资产的实际偿债能力，可能由于以下几个因素的存在而比会计报表项目反映的要好一些： （1）可动用的银行贷款指标。 （2）准备近期变现的长期资产。 （3）企业的信誉 未在会计报表中反映的减弱企业偿债能力的因素主要有： （1）未作记录的或有负债：包括售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议、未决诉讼案件和经济纠纷案等，都不在