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第6章 企业筹资分析 企业筹资的类型与管理目标 重视财务分析的原因与情形 主要内容 企业筹资案例分析 权益筹资 数据来源 1.股本 2.资本公积 3.留存收益 负债筹资 学习目标： 1.熟悉企业筹资的目的 2.领会权益筹资和负债筹资的特点 3.熟悉权益筹资和负债筹资的方式 4. 了解股票、债券的发行条件 5.熟悉借款的信用条件 6.掌握债券发行价格和融资租赁租金的确定方法 第一节 企业筹资中进行财务分析的情形与原因 • 企业筹资中进行财务分析的情形 • 为什么要重视筹资中的财务分析 企业筹资的目的是什么？ 1.满足扩张的需要 2.满足资本结构调整的需要（可转换债券） 一、企业筹资中进行财务分析的情形 筹资中应用的 关注点 财务分析情形 1.发行股票要具备的条件 2.股票筹资的优缺点 股票筹资 3.股票发行价格的确定 4.股东的认可和发行方式 5.对控制权的影响 1.发行债券要具备的条件 2.债券筹资的优缺点 债券筹资 3.普通债券与可转换债券的选择 4.债券的信用评级与股东认可 银行借款筹资 优缺点、资金成本、财务风险 租赁融资 优缺点、资金成本、财务风险、信息披露 二、为什么要重视筹资中的财务分析 • 从企业角度，是为了发挥财务杠杆效应降低综 合资本成本、控制财务风险、提升企业的价值 • 从投资者的角度，是为了研究企业的筹资活动 对自身利益的影响 • 从债权人的角度是为了评价公司的财务风险和 偿债能力 第二节 财务报表中反映的筹资信息 流动负债: 短期借款 银行信用 交易性金融负债 应付票据 商业信用 应付帐款 商业信用 预收款项 商业信用 应付职工薪酬 应交税费 其他应付款 应付利息 视情况分析有无 一年内到期的非流动性负债 银行信用 流动负债合计 第二节 财务报表中反映的筹资信息 非流动负债: 长期借款 银行信用 应付债券 直接融资 其他非流动性负债 预计负债 递延所得税负债 时间性差异项目 非流动性负债