基于误判代价加权的Logistic财务预警模型研究.pdfVIP

第 34卷第2期 经 济 数 学 Vo1．34，No．2 2017年 6月 joURNALOFQUANTn、ATIVEECONOMICS JurL2017 基于误判代价加权的Logistic财务预警模型研究 何胜美，方茂扬 ，王 响 (广东金融学院肇庆校区，广东 肇庆 526040) 摘 要 1：1样本配比的财务预警模型的系数和概率估计是有偏的，全市场公司的样本数据又高度不平 衡．为克服两类样本不平衡给预警模型带来的影响，引入公司误判代价分析，以ST公司误判代价为权重， 通过最小化加权的对数似然损失函数，建立误判代价加权的Logistic回归财务预警模型．实证结果表明，误 判代价加权的Logistic回归模型具有较好的预警效果，2007年的训练样本上正常公司和ST公司的识别率 为 89．43 和 93．33 ，2008年测试样本上两类公司的识别率分别为：92．1 和 95．83 ． 关键词 数理经济学；财务预警模型；加权 Logistic回归；不平衡数据 中图分类号 F061．5 文献标识码 A PredictionofFinancialDistressUsingW eightedLogistics Regressionwith M isclassificationCost ． HESheng—mei，FANG Mao—yang，WANG Xiang (ZhaoqingcampusGuangdongUniversityofFinance，Zhaoqing，526040，China) Abstract TheestimatedcoefficientsandprobabilityarebiasedinPredictionofFinancialDistresswithtraditional1：1 sampleratio，andthesampledatabasedonthewholemarketishighlyimbalanced．Soinordertoovercometheinfluenceofim— balance．themisclassificationCOStoftwokindsofcompanieswasanalyzed．TakingmisclassmcationcostofSTCompanyasthe weight，minimizingtheweightedloglikelihoodlossfunction，aweightedLogisticregressionmodelwasusedinPredictionofFi— nancialDistress．Theempiricalresultsshow thattheweightedLogisticregressionmodelhasperfecteffect．Therecognitionrate betweennormalfinancialcompanyandSTcompanyontrainingdatain2007yearwas89．43％and93．33％，respectively；while therecognitionrateofthetwotypesofcompanyis92．1 and95．83％，respectively，intheindependenttestsamplein2008 year． Keywords mathematicaleconomics；financialdistressprediction；weightedlogisticsregression；imbalanceddata