基于现金流的企业财务风险管理初探.pdfVIP

Financial Management 财务管理•综合 基于现金流的企业 财务风险管理初探 马正利 (中国冶金科工股份有限公司） 【摘要】财务风险是所有企业面临的重要风险，如 质上就是现金流风险的管理过程。 何有效识别财务风险、管理财务风险是所有企业面临的 (二） 现金流量是反映财务风险的可靠依据 重要课题。本文从现金流的角度，重点分析了现金流与 现金流是企业稳定健康发展的重要因素，最 企业财务风险的关系，通过现金净流量组合分析，建立 能反映企业的本质。现金流量信息能为企业进行 了基于现金流的财务风险评估模型，并提出了基于现金 财务风险监控提供可靠的依据，是企业识别财务 流加强财务风险管控的措施。 风险的可靠依据。现金流量的金额、流度及其稳 【关键词】财 务 风 险 现 金 流 量 风 险 管 控 【中图分类号】F275 定性等指标能全面反映企业经营活动、筹资活动 和投资活动的运行状况。现金流入量能反映企业 财务风险是所有企业面临的重要风险，按照 现金来源情况，现金流出量能反映企业现金使用 国资委印发的《中央企业全面风险管理指引》的 情况。现金流量以收付实现制为基础进行确认， 风险分类标准，现金流风险属于财务风险范围。 避免了相同会计事项产生出多种不同会计信息的 现阶段企业对现金流风险管理的认识尚不足，对 可能，为企业合理配置现金，控制财务风险提供 现金流的控制仅仅局限于现金的收入和存量管理 了可靠的依据。 方面，对现金流风险的识别、分析、预警、控制 (三） 企业财务风险管理与现金流风险管理 和监督比较薄弱，没有建立系统的现金流风险管 相互联系 理体系，可能给企业造成现金流风险，甚至可能 在企业的整个经营管理过程中，现金流量管 导致企业财务危机，给企业造成不可估计的损失。 理与企业财务风险管理相互联系，密不可分，财 企业应加强现金流风险管理体系建设，从现金流 务风险蕴含在整个资金运动过程中，现金流量信 的角度最大限度地降低和防范财务风险。 息为财务风险监测提供可靠依据，现金流量控制 也是为了更好的防范财务风险，两者的最终目标 一、企业财务风险与现金流的关系分析 都是实现企业价值最大化，促进企业稳定健康可 (一）财务风险的本质是资金运动的风险 持续发展。 财务活动的本质是通过资金的运作实现资金 增值的过程，起点是资金的筹集，终点是资金价 二、从现金流的角度建立财务风险评估模型 值增值以及资金的收回和偿付，这个过程本身存 企业现金净流量分为经营活动现金净流量、 在无法筹集到资金、资金不能实现增值以及资金 投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量，每 无法收回和偿付的风险，财务风险管理的过程实 种类型现金净流量可能出现正、负两种情况，按 2 0 1 7 年第 1 期 45 综合•财务管理 Fi