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第一章 利息的基本计算 一、 利息基本函数 (一) 累积函数 本金：初始投资的资本金额 累积值：过一定时期后收到的总金额 利息：累积值与本金之间的金额差值 积累函数a(t)表示0 时刻的本金 1 经过t 年的连续累积得到 的积累值，也称作累积因子。 总量函数A(t)表示本金为k 的透支在时刻t=0 是的积累值。 ( ) A t = k ∗a(t) -1 累积函数a(t)的倒数a (t)为t 期折现因子或折现函数，把一 -1 期折现因子a (t)简称为折现因子，记为v (二) 单利和复利 将从投资之日算起的第 n 个时期内所获得的利息金额记为 I， 有 ( ) ( ) In = A n −A n −1 , n ≥1 利率等于一定的货币量在一段时间（计息期）内的变化量（利 息）与期初货币量的比值 利息计算公式：利率=利息/期初本金*100% 1. 单利 如果其在t 时的积累值为a (t)=1+ 其中i 为某常数。那么，我们就说该项投资以单利i 计息，并 将这种计息方式称为单利(计息方式)。 2. 复利 如果其在t 时的积累值为a (t)=(1+i)t 那么，我们就说该项投资以复利i 计息，这种计息方式称为复 利。 3. 单利计算与复利计算的区别 1) 若单利率=复利率，当0t1，时单利复利，而当t1 时， 单利复利 2) 两者短期差距不大，长期两者有显著差距 3) 复利几乎用于所有金融业务，单利只用于短期计算或复利 的不足期近似计算 (三) 贴现函数 如果在期初投资(1+i)-1 则期末是恰好累积到1，把v= (1+i)-1 称为是贴现因子，即期初本金=期末累积值*贴现因子 一个计息期内的利息收入与期末货币量的比值称为实贴现率 贴现率d 的计算公式： ( ) ( ) A n −A (n −1) In a n −a(n −1) d = = = n A (n) A (n) a(n) 1. 单贴现 −1 1 贴现函数为a ( ) ,其中d 为单贴现率 t = 1 + dt, 0 ≤t ≤ d 2. 复贴现 t 3. 贴现函数为a−1( ) , 0 ≤t,其中d 为复贴现率 t = （1 + d ）  如果对给定的投资金额，在同样长的期间类，它们产生同 样的积累值，则称两个“率”是“等价”等。即相同的原 始本金（初值）经过相同的计息期产生相同的终值，（实） 利率和（实）贴现率被称为等价。  等价的利率i 和贴现率d 有如下关系： d 1) i = d−1 i 2) d = i+1 3) i = dv 4) v = 1 −d 5) i −d = id (四)