银行业Fintech专栏第79期：支付，群雄逐鹿未可知.pdfVIP

证 Fintech 专栏第79 期 券 研 究 支付：群雄逐鹿未可知 报 告 / 行 中信证券研究部 2017 年9 月11 日 业 肖斐斐 冉宇航 研 究 电话：0755 电话：0755 / 邮件：xff@ 邮件：ranyh@ 执业证书编号：S1010510120057 执业证书编号：S1010516100001 银 行 业 本周导读 中信视角 上周中国人民银行公布二季度支付体系运行数据，对此我们解读如下： 1、传统银行卡业务方面，发卡量和交易量均保持平稳增长，银行卡人均消费持续上升。 二季度末借记卡和信用卡（含借贷合一卡）的发卡量同比分别增长8.82%和9.82% ；交易量 上银行卡交易金额同比增长3.79%，其中银行卡消费增长较快（同比+19.15%、环比+7.38% ）。 在银行卡消费的特征上继续体现出小额化趋势，笔均消费为 1159.26 元（2016Q2 和2017Q1 分别为1542.32 和1342.29 元）。而相比之下人均消费金额却持续上升，二季度为 1.18 万 （同比+18.26%、环比+7.27% ），或表明居民消费的潜力。 2、网络支付市场方面，银行等金融机构仍占据主要份额、但第三方支付机构增长势头 迅猛。二季度金融机构网络支付（含网上支付和移动支付）金额同比增长8.48%达到512.6 万亿，其中网上支付和移动支付分别同比下降0.14%和增长33.84%，表明在传统PC 端支 付增长乏力的情况下，移动端支付成为银行支付业务的新增长点；而非银支付机构网络支付 金额为31.5 万亿、同比增长34.87% 。二者增速上的差异一方面与基数有关，但另一方面也 反映出第三方支付机构对银行支付份额的冲击。 3、面对第三方支付机构的竞争和挑战，银行也在推陈出新、积极采取各种措施来抢夺 网络支付尤其是移动支付这一庞大市场： （1）创新支付方式，多家银行推出二维码聚合支付。例如招商银行推出的 “聚合收 单”APP ，不仅支持传统刷卡消费（信用卡和储蓄卡均可）、还能生成二维码支持多个支付 工具扫码支付（主扫被扫均可）。相比于第三方支付机构的二维码支付，银行聚合支付的主 打优势在于：①更低的费率，其中招行为 0.23%，支付宝和微信优惠后多在 0.5-0.6% （支 付宝的收钱码功能可免手续费）；②更安全的银行账户。 （2 ） 大力发展信用卡业务增加消费支付场景。二季度末银行卡授信总额环比增长10.05% （同比+34.66% ）、应偿信贷约环比增长9.83% （同比+31.37% ）。利用消费金融业务来刺 激消费和增加支付使用频率，自然也成为银行支付业务重要的驱动力。 （3）加快POS 机铺设，完善支付环境和支付条件。二季度末POS 机达约2900 万台、 环比增加351 万台，每万人对应的POS 机数量210 台、同比增长17.6%。POS 机铺设的 意义不仅在于完善传统银行卡的支