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金融视线 lFinancialView 中国互联网金融模式的比较研究 张楠 中国传媒大学 100024 摘要 ：互联 网金融 已经成为近年来中国投资市场最热的话题。本文从四种模式研 究了中国互联网金融的发展 ，并与 美国互联 网金融模式进行 了相应的对比，在案例的基础上探讨 了对中国互联 网金融未来的发展趋势。 关键词：互联 网金融；融资平台 · 随着我 国经济的不断发展 ，金融业在经济发展 中饰演的角色 债权转让平 台的典型代表 。负责人是最大的债权人 ，他把资金 出 越来越重要 ，为 国民经济 的增长带来 了天翻地覆的变化。从当初 借给借款人 以获取债权 ，同时在平台上进行债权的转让 ，从而转移 简单，传统的金融服务发展为现在 以互联网为载体的网络金融。 给其他的投资人 以获得资金 。本质上就是资金与期限的错配 ，不 互联网的发展使得很多行业都改变了传统的经营模式，阿里巴巴， 断的进行拆分和转让，一边对接资产，一边对接债权。 百度 ，苏宁，平安等知名企业纷纷涉足与互联网金融行业 。本文选 平安陆金所就是金融机构网络贷款平台典型的代表。陆金所 择美国来进行对 比，因为美国是互联 网的诞生 国，同时也是互联 网 表面上看是一个 网络平台，借钱的人和 出借 的人在这里汇合然后 金融的诞生国，拥有丰富的发展经验 。 各取所需，达到交易匹配 的功能。虽然陆金所表面上扮演一个中 介方的角色，实际上这个 中介方让体系内的另一家机构(平安融资 一 、 比较中国与美国的互联网金融模式 担保)参与到了交易中来，这个构成了陆金所与其他的P2P平台最 2013年是中国互联 网金融发展 的元年 ，以 “余额宝 ” “活期 大的区别 。平安融资担保成为了整个交易的中心，使得整个交易 宝”为代表的货币基金网络渠道 ，以 “宜信 ”， “平安陆金所 ”为 变成了一个担保行为而不是交易行为 。把个人对个人的信用问题 代表的P2P贷款平 台，以 “点名时间”， “众筹网”为代表 的众筹 变成 了出资人对平 台，平 台再对借款人这两个部分。原本P2P的 融资平 台纷纷进入到 了人们 的I?1常生活 中。与美 国相 比，目前 中 原则是金融脱媒 ，但是引入了平安融资担保 以后 ，又需要借助这个 国的互联网金融模式还处于向美 国模仿学习的阶段 。 媒介来进行了，只是扮演媒介 的机构不同。同时，平 台需要对借款 1．在线理财资讯平台 人的行为进行担保 ，就必须有严格的风险认定，因此风险审核的加 东方财富与同花顺都是资讯网站出身，但推出了 “活期宝” 入使得陆金所这种模式成为了一个类担保公司或者类信托公司的 和 “收益宝 ”，这是网络理财的接 口。汇添富基金在 中国实际上 概念 。但是 由于我 国的个人征信体系建设还不成熟，这恰恰也是 是一家基金公司，但是在2013年推出了 “现金宝”的帐户，该帐户 我国网络贷款平 台线下工作量较大的一个原因。 有为用户购买基金 ，理财产品，信用卡还款 ，收集充值 ，免费跨行转 3．网络第三方支付平台 帐等功能。 仅20l3年第2季度 ，中国第三方互联 网支付市场 的交易规模就 美国现在有很多发展比较成熟的在线理财资讯平台。运营模 已经达到了13409亿元 。目前，中国的第三方支付市场份额的前三 式主要通过授权收集用户的多个帐户信息，然后