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投资策略|电子
目录索引
消费电子:IPHONE 十周年开启智能手机组件集中升级,产业链将迎收获期。6
IPHONE 重新开启ASP 提升模式,智能手机进入价值提升周期6
IPHONE 零组件将迎普遍创新、升级,引领产业链有望深度获益9
零组件升级持续,大陆产业链分享创新盛宴 10
面板:LCD 供需结构改善,OLED 开辟新赛道,国产面板迎发展良机 16
LCD:供需关系与竞争格局均改善,强者更强态势凸显 16
OLED:面板行业新一轮竞争赛道,国内面板龙头有望跃居第一梯队 18
国内面板产业全球地位持续提升,关注国内面板龙头及其产业链环节23
PCB:产品结构趋于高端,产业链优势厂商议价能力强26
PCB 产品结构趋于高端,FPC、HDI 和高层板具备高成长性26
全球产能东移叠加消费电子巨头创新,本土PCB 分享新周期红利30
苹果创新不断,引领PCB 产业趋势32
新旧动能交替,汽车电子孕育增长新蓝海35
汽车电子:智能化势不可挡,上游半导体和被动器件迎来新机遇39
汽车智能化电动化驱动,汽车电子蓝海空间广阔39
汽车有望接力智能手机成为半导体第一驱动力42
国内被动器件龙头企业逐渐完成技术积累,站在汽车电子化风口,迎来新发展44
以史为鉴:对比手机智能化过程,汽车电子已在爆发前夜46
风险提示48
识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明
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投资策略|电子
图表索引
图1:iPhone 在ASP 与量的切换高增长中保持了十年成长动能7
图2:双面2.5D 玻璃+金属中框方案的结构 11
图3:iPhone4 的机身方案为玻璃+金属中框 11
图4:iPhone4 机身工艺中有多处激光工艺制程 11
图5:各大手机厂商纷纷推出3D 玻璃
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