企业上市全过程流程介绍.ppt

重点关注问题——业务与技术 * * 重点关注问题——环保问题 * * 环保问题直接涉及到企业经营活动与社会公众利益的契合情况 重点关注问题——劳动用工的合法合规性 * * 员工劳动合同签订情况以及其合法福利的保障，是发行审核中关注的重要问题之一，也是涉及到企业中长期发展中的人力资源保障问题，需要保持高度关注 重点关注问题——同业竞争与关联交易 * * 重点关注问题——规范和减少关联交易，消除同业竞争 * * 重点关注问题——管理层人员 * * 重点关注问题——组织结构与内部控制 * * 重点关注问题——财务与会计 * * * 重点关注问题——税收问题 重点关注问题——业务发展目标 * * 重点关注问题——梳理公司发展战略，突出主营业务 * * 明晰合适的发展战略是关乎公司中长期发展的重要任务 重点关注问题——募集资金运用 * * * 重点关注问题——募集资金投资项目 重点关注问题——风险因素及其他重要事项 * * 第六部分 申报文件的制作 * 文件制作的分工协调及各板要求的异同 * * 责任方 主板、创业板共同要求的主要文件 主板单独要求的相关文件 创业板单独要求的相关文件 保荐机构 招股说明书、发行公告（发行前提供）、申请报告、发行保荐书、保荐工作报告等 （1）招股说明书（摘要）； （2）全体董事对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书 （1）招股说明书确认意见；（2）发行保荐书中包括发行人成长性专项意见； （3）股本演变情况说明及确认意见； （4）全体董事、监事、高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书 律师 法律意见书、律师工作报告、产权证书清单（需律师鉴证）等 - 关于发行人董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东和实际控制人在相关文件上签名盖章的真实性的鉴证意见 会计师 财务报表及审计报告、内部控制鉴证报告、非经常性损益明细表、原始财务报表及差异说明、纳税情况说明等 - - 全部申请文件由保荐机构进行协调、统筹 相关文件的主要责任方及各板要求的异同如下表所示： 其他文件 * * 其他相关文件由保荐机构协调发行人及相关中介统筹准备，包括： 董事会决议、股东大会决议 发行人的企业法人营业执照、发起人协议、发起人或主要股东的营业执照或有关身份证明文件、公司章程（草案） 募集资金投资项目的审批、核准或备案文件 发行人资产评估报告、验资报告、发行人大股东或控股股东最近一年及一期的原始财务报表及审计报告、特许经营权证书 有关消除或避免同业竞争的协议以及发行人的控股股东和实际控制人出具的相关承诺 国有资产管理部门出具的国有股权设置批复文件及商务部出具的外资股确认文件 发行人生产经营和募集资金投资项目符合环境保护要求的证明文件（重污染行业的发行人需提供省级环保部门出具的证明文件） 重要合同、保荐协议和承销协议、特定行业（或企业）的管理部门出具的相关意见等 精品投行 特色投行 精品投行 特色投行 企业上市全过程流程简介 企业上市的概念与主要方式 IPO 首次公开发行股票并上市 借壳上市 收购现有上市公司并注入资产实现上市 * 上市意义 企业上市的意义主要在于：通过发行股票上市成为公众公司，从而解决企业发展所需要的资金，为公司的持续发展获得稳定而长期的融资渠道，并借此可以形成良性的资金循环（ 债券融资和股权融资二种筹资方式相辅相成） ；成为公众公司后，公司的知名度可以明显提高（媒体给予一家上市公司的关注远远高于私人企业，获得名牌效应，有利于产品推广、业务合作和吸引人才等）。但企业成为公众公司后面临更多的外部约束和监督，上市也会给公司带来一定的效率损失等不利之处。 上市的有利之处 提升企业形象，改善营销环境，增强企业的竞争力 为收购兼并和产业整合扩张创造重要的外部资本条件 实现产权多元化，有利于改善公司的股权结构和资本结构 转变运营机制，规范企业与控股股东或政府的关系 便于实施股权激励方案，吸引和稳定人才队伍 增强企业的资本运作能力，实现企业的规模扩展。 建立规范的法人治理结构，提升内部管理水平 多渠道筹集资金，实现企业跨跃式发展 上市意义 上市的不利之处 股权稀释导致利润分流和业绩摊薄（通常已于IPO时获得溢价补偿）；增加公司的经常性上市费用开支（如上市、审计、信息披露等的开支） 主要经营信息需公开披露（特殊情况下可以申请商业秘密豁免披露），可能会泄露商业机密 二级市场的波动或股价的非理性变化可能对管理层产生较大的市场压力；上市后因引入社会公众股东而对每个会计年度的盈利表现有一定回报的压力 上市后控制权相对削弱，决策的灵活性降低 上市的不利之处 《中华人民共和国公司法》（2005年10月27日修订） 《中华人民共和国证券法》（2005年10月27日修订） 《首次公开发行股票并上市管理办法