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企业流动比率和现金周期在衡量企业流动性中优劣对比 　　【摘要】流动性对于每个企业来说无疑是至关重要的。自从20世纪70年代流动性危机出现以来，一些业绩良好的企业也因为流动性问题陷入经营困难甚至破产。此后，学术界与企业界对于企业流动性关注越来越高，流动性测评指标也越来越丰富。本文拟对目前运用较为广泛的两大流动性指标——流动比率与现金周期进行分析对比，找到两者的优劣。 【关键词】流动比率 现金周期 优劣对比 一、两大指标基本概念 流动比率 （current ratio，CR）是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。其公式为：流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%。与其基本类似的还有速动比率（quick ratio，QR）与现金比率。其中速动比率是在流动比率基础上将流动资产中不易变现的存货、一年内到期的其他非流动资产、预付账款等项目扣除所得，而现金比率的分子仅仅包含货币资金与交易性金融资产。国际上公认CR2 与QR1时，资金流动性好。 现金周期（cash conversion cycle， CCC）是“单位货币从原材料投入到市场价值实现的周期时间”，它反映了企业的运营周期，它测度了消耗现金为生产经营活动而购买库存，到通过最终产品的销售而获取现金的时间跨度，这个指标可以用天数来衡量，它等于平均库存期