A股上市公司前50大并购案 17个月涉资1600亿.docVIP

A股上市公司前50大并购案 17个月涉资1600亿无论二级市场热点如何变幻，并购重组永远都是市场的焦点之一。虽然并购重组的重点领域不尽相同，具体盈利模式也有所不同，但A股市场从去年刮起的并购重组风一直吹到了今年年初。 2012年，中国并购市场交易规模高达3077.9亿美元，较2011年环比上升37%。中企并购交易行业分布一改以往能源与制造业独揽大局的局面，趋于向各行业分散，并购金额居前的有能源及矿业、互联网、金融和制造业，四行业融资规模累计占比达59%。 《投资者报》数据研究部统计了A股上市企业从2012年至今年5月末，并购金额前50名的并购案总交易额达到1565.63亿元，平均每单交易额为31.31亿元。 排名前50的并购事件中，保险行业、房地产行业和资本货物行业位居交易总额的前三名，分别为727.36亿元，220.78亿元和133.06亿元；而资本货物行业、房地产行业则是发生并购交易案最多的行业。 一家企业： 正大集团 “小鱼吃大鱼” 1989年3月，中央电视台第一次播出了后来红遍大江南北的一档综艺节目：《正大综艺》。冠名赞助的泰国正大集团（又称卜蜂集团，泰国谢氏家族控制的集团统称）一夜之间成为了家喻户晓的知名品牌。那是正大集团进入中国的第10个年头。在一个政治上极为敏感的时间点上，正大策划了此次企业公关史上最为成功、影响也最为深远的品牌传播活动。 二十几年过去，正大集团去年11月再度进入公众视线，这次是因为资本市场的角逐，它上演了一场“小鱼吃大鱼”的好戏。 净资产仅42.73亿美元的正大集团企图从汇丰控股有限公司手中拿下价值94亿美元的中国平安15.57%的股权。 但收购计划一波三折，从传闻中的“明天系”隐身交易，到国开行“叫停”贷款支持，再到传言保监会叫停交易，短短一个月内，各种“内幕”跌宕起伏。终于，在交易截止期限到来的最后一刻，保监会核准了这笔2012年至今以来的交易金额最大的并购案。 2013年2月1日晚，随着中国保监会一纸批复的新鲜出炉，正大集团与汇丰控股就中国平安15.57%的股权转让交易终于尘埃落定。当日，各方相继发布公告确认了这一消息。 中国平安A股当日报收50.77元，涨5.29%；H股收盘价为70.85元/股，涨1.87%。平安H股股价突破70港元，是2011年7月以来的首次。平安A股同样呈现高歌猛进的态势，从去年12月5日的38.92元一路攀升至今年2月1日的50.77元，自2011年以来重新回到50元以上。 对于股权交易尘埃落定，多家券商分析报告明确表示看好。 广发证券在分析报告中指出，交易获批减少了市场对公司股权归属不确定性的担忧，可能成为短期上涨的催化剂。 宏源证券分析师张继袖认为，由于正大承诺不影响公司战略，平安发展战略的不确定性进一步削弱，将利好公司长期稳健运营。 一个行业： 房企行业并购潮延续 上期的上市公司专题报道谈到了房企的负债率问题，似乎凡是关于房地产行业的都是热点。坊间有一句调侃的话“没有房地产，就没有新中国”。可见房地产行业对整个经济体的重要性。 中投顾问房地产行业研究员韩长吉表示，部分房地产企业离岸、转行经营情况表明，在房地产限购政策下，企业的房地产主营业务经营压力增加，转行成为部分房地产企业的选择。 从上榜的A股前50大并购案中的9单房地产行业并购案来看，累计交易金额220.78亿元，按行业的交易额来算，排在第二位，平均每单交易金额24.53亿元。 除了上榜的企业之外，在严厉的调控下，国内房企深陷融资困境，众多房企此后选择通过出让项目公司股权的方式进行融资或退出地产业，如：2012年6月8日，绿城中国宣布以51亿元向九龙仓出售其16.7%股权；6月22日，绿城中国以33.72亿元向融创中国出售其9个地产项目。 在境内IPO降至冰点、银行信托等融资渠道也受阻的背景下，不少大型地产公司开始收购香港上市公司控股权，将其作为借壳上市、获取资金的新渠道。 2012年5月，万科宣布以11.57亿港元收购南联地产79.26%的股权；中粮集团旗下中粮香港则以3.62亿港元收购侨福企业；招商地产以1.99亿港元收购东力实业70.18%的股权。 根据知名创投咨询机构清科的报告，2012年并购市场共发生房地产并购案例100起，涉及金额39.04亿美元，数量金额皆与2011年相比有不同程度的下滑。 由于2011年房地产并购市场的爆发已对该领域的存量市场有所消耗，在土地供应有所控制的前提下，今年房地产行业的“待并购项目”势必有所减少。而大型房企下属房地产基金今年动作频繁，也在一定程度上削减了大型房企直接参与并购的潜在交易。 从2013年第一季度数据来看