华谊兄弟上市一年回头看.docVIP

华谊兄弟上市一年回头看2009年10月30日，华谊兄弟传媒股份有限公司(以下简称华谊)上市创业板，至今已过去一年。 作为首个在中国内地证券市场上市的民营电影企业，这一年华谊总资产扩大到了原来的三倍；与中影集团、唐山广播电视传媒有限公司联合出品的《唐山大地震》票房收入6.6亿元，创下国产电影有史以来最高纪录，《狄仁杰之通天帝国》上映，这是公司涉足电影业12年来第一部100％自己全资投拍的电影。 与此同时，公司业务也在这一年有了一个更广阔的天地，投资电影院、收购华谊音乐所有股权、参股北京掌趣科技，在巩固电影这个核心产品在市场上地位的同时，华谊一步步规划并拓展着产业链，欲求“成为首屈一指的综合影视娱乐集团”。 综合经营业绩：票房成功有助收益大增 2009年10月30日，华谊在深圳证券交易所创业板上市，实际募集资金总额约为12亿余元。 截止到2010年第三季度，公司总资产达18.3亿余元，是2008年5.5亿余总资产的三倍之多。营业收入额为5.3亿余元，同期增长幅度为62.26％。利润总额达到9825.02万元，比上年同期增长101.61％。基本每股收益为0.26元，比上年同期增长85.71％。净资产收益率为5.73％，比上年同期下降6.87％，但较2010年上半年，已呈现出了明显的增长。 综合2008年至2010年第三季度各项会计数据进行分析，可以看出，华谊2009年整体经营业绩优于2008年，营业收入增长幅度达到了47.59％，利润总额增长了37.49％，每股收益增长了12.28％。但是，公司2010年上半年利润总额同比下降了46.46％。这主要归结于影视业务受电影档期、制作和发行计划、市场情况等因素的影响。而到了2010年第三季度，受益于《唐山大地震》电影的成功，整体经营业绩则大幅度提升。由此可见，华谊作为以电影、电视剧制作发行为主要业务的公司，经营业绩呈现出较大程度的起伏。 主营业务结构与经营业绩：季节性起伏明显 华谊主营业务包括：电影的制作、发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪及相关服务业务。 为了打造电影产业从上游到下游的完整产业链，在公司成功募集资金的基础上，电影院作为华谊在2010年努力建设发展的业务点，成为公司主营业务产品和服务中一类新的项目进入了公司业绩表中。 华谊的电影作品和电视剧作品较为人们所熟识，而艺人经纪及相关服务主要是公司依托于自身影视资源和专业管理经验，为影视演艺人才提供专业化的经纪代理服务，或者为企业客户提供包含活动策划、艺人聘请、活动组织运作等企业客户所需的以艺人为主体的各类商业活动服务。综合表2可以看出，电影、电视剧、艺人经纪在主营业务收入中的所占比例分别约为30％、40％和30％。 在2010年的上半年度，除艺人经纪及相关服务的业务收入同比增长了35.78％，电影和电视剧的业务收入却同比分别下降了17.36％和44.10％。这要是因为电影和影视剧的制作和发行受电影档期、制作和发行计划、市场情况等因素的影响。电影和电视剧作为文化产品，其收益在全年的发展中并不能表现出稳定性与非常明显的规律性，因此，整个企业的收益也就受电影票房与电视剧满足的受众群体的大小的不同而呈现出波动性。 2010年上半年公司上映两部影片，分别是《全程热恋》和《谍海风云》，而上年同期上映的三部影片，分别为《非诚勿扰》、《游龙戏凤》及《拉贝日记》，同期票房收入少了2200万余元。2010年上半年度报告期内实现收入的电视剧为《南下南下》、《复婚》、《谍变1939))，但是，这与上年同期实现收入的《我的团长我的团》这部大制作电视剧相比，整体实现的收入下降了44.10％。 募集资金使用：打造影视娱乐全方位产业链 截至2010年上半年度，募集资金总额为12亿余元，累计投入募集资金总额为5.15亿余元，投入率为42.96％，资金使用进度与效益均符合企业在招股说明书中的资金使用计划。 在华谊首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书中，公司提出预计募集资金数额为6.2亿元，资金将用于补充影视剧业务营运资金，而实际募集金额达到了12亿余元。按计划，公司将把超额部分用于影院投资项目，该项目总投资额为12，966.32万元。实际使用中除了电影、电视剧、影院投资项目均按计划逐步推进以外，收购北京华谊兄弟音乐有限公司的49％股权是计划外的使用项目。但该项目对于华谊“成为首屈一指的综合影视娱乐集团”的战略计划具有重要作用，因此，得到了董事会的同意，项目收购得到成功完成。 根据华谊募集资金的使用情况，我们可以看到华谊正在不断扩大企业的竞争优势和深挖产品的市场价值，扩展和优化产业链。 1.　投资影院建设，获取产业链下游收益 截至2010