对现阶段我国上市银行公司治理的若干思考.pdfVIP

室．一 证券天地纵 论 口陈 文 (兴业银行总行 ，福建 福州 ，350003) 摘要 ：本文通过分析上市银行公司治理的特殊性及其资本市场影响路径 ．提 出进一步提升并完善现阶段 国内上市 银行公司治理的若干建议 。 关键词 ：上市银行 ；公司治理 ；资本市场 中图分类号：F830．33 文献标识码 ：A 文章编号：1002-2740(2010)07-0025-03 均衡的现代企业 ，其公司治理的 目标应在于所有利 的健康、可持续发展不仅源于高效、专业的内部人才的直 益相关者共 同利益的实现，而不应仅仅追求股东或其中 接推动 ，也有赖于 良好 的外部公共环境 的支持 。 某一方的单方面利益。现阶段国内上市银行 ，一方面 由 因此。银行的公司治理 目标不同于一般工商企业，它 于其所处的特定行业属性与发展阶段，公司治理具有特 更强调人与 自然 、环境 、社会的和谐共处 ，构建包含股东、 殊性 ，另一方面作为 “上市公众公司”，上市银行 的公司 债权人 、客户 、员工、社会 、环境及社 区等诸多利益相关者 治理必然受到来 自资本市场的影响。因此，研究分析上市 在 内的和谐多元利益格局是其特殊 目标要求 。 银行公司治理的特殊性及其资本市场的影响路径 ．对于 (二)协调公共利益与商业利益的内在使命 。银行作 正确认识并完善现阶段国内上市银行的公司治理具有重 为提供信用服务的公众企业 ，通过对风险的识别、计量 、 要意义。 管理和控制获取利润，具有较高的社会公共性 ，并集中体 一 、 上市银行公司治理 的特殊性 现于作为国家货币政策的传导渠道 ，以及对于社会金融 与一般工商企业不 同，商业银行作为经营货 币、管理 稳定与安全的特殊重要意义 。上市银行作为公众持股公 风险获利 的金融 中介 ，上市银行被赋予 “公众持股”的特 司，不仅需要遵循利润最大化 、企业价值最大化等一般工 定属性 。因此 ．上市银行 的公司治理具有特殊性并主要表 商企业的商业原则 ，更应积极协调并平衡 自身商业利益 现在治理 目标 、使命及运行方式等方面。 与宏观金融稳定等公共利益 的关系 。若上述关系处理不 (一)构建和谐多元利益格局的治理 目标 。现代企业 当，易引发治理风险 ，并给 自身甚至资本市场带来灾难 理论表 明。企业在本质上是其利益相关者缔结的 “一组契 性 的后果 。正如英 国特许会计师公会 (ACCA)2008年末 约”，这意味着企业利益不仅是股东利益，更是利益相关者 在研究报告中所指出的 ，银行治理失败是弓I发全球金融 的共 同利益。对银行而言，理解并运用好利益相关者共 同 危机的根源。 治理 的理念具有重要 的指导意义 。首先 ，在资本结构方 (三)倡导内外部治理双管齐下的运行方式 。与普通 面．高杠杆率是银行作为信用中介的典型特征。虽然其他 工商企业相 比，银行所具有的三个方面特征 ，对其公司治 企业也通过负债来获取外部资金 ，但银行业 的负债比率 理 的运行方式提出了特殊 的要求 。一是基于银行 的脆弱 往往高达90％以上 ．即使在金融监管对银行 自有资本 比率 性。银行 由于其高杠杆 比率和 “短借长用”的特点，其经营 要求 日益严格的今天，作为全球银行业监管标准的 《巴塞 管理具有天然的脆弱性，因而对风险管理和 内部控制提出 尔资本协议》对银行核心资本充足率的要求也仅仅在8％ 了更高的要求。也使银行的外部监管成为必需的一种治理 以