财务指标、非财务指标与会税差异——基于我国上市公司面板数据的经验研究.pdfVIP

财经问题研究 Numberl(Ge删‰al 第1期(总第338期) No．338) 2012年1月 ResearchonFinancialandEconomicIssues January，2012 ·财务与会计· 财务指标、非财务指标与会税差异 ——基于我国上市公司面板数据的经验研究 盖地，孙晓妍 (天津财经大学商学院，天津300222) 摘要：自20世纪90年代美国公司开始出现会税差异以来，会税差异的持续攀升成为国外学者 研究的新课题，但国内仍处于理论研究与预测阶段。由于我国上市公司的纳税申报表难以取得， 本文依据财务会计报告推算出会税差异，并以2005--2009年上市公司数据作为研究样本，实证 检验会税差异的主要成因，有助于上市公司全面理解会税差异，也为税务部门稽查、监控和协 调提供重要证据。 关键词：会税差异；财务指标；非财务指标 中图分类号：F230文献标识码：A 文章编号：1000-176X(2012)01-0068-08 一、引 言 自20世纪20年代以来，经营权与所有权的分离使委托代理关系成为企业契约集合中一对重要的 契约关系，如何监督企业经营活动并合理地分配利润成为所有者与管理者之间的博弈。当税务机关强 行加入企业契约关系、参与利润分配时，企业管理者要分别向税务机关和所有者传递不同内容的会计 信息，即纳税申报表和财务会计报告，以实现不同的会计目标，由此形成企业管理者与企业所有者和 税务机关微妙的三角关系。当企业实行激励措施，管理者的薪酬与经营业绩相关联时，企业管理者便 始终处于盈余管理与避税的矛盾权衡过程中。一方面，持续、稳定的高额利润可以最大化管理者的薪 酬，管理者具有平滑各期利润的盈余管理动机；另一方面，企业所得税在利润分配前的缴纳，高额利 润势必造成纳税支出的增加，管理者又期望通过纳税筹划以减少税前利润或增加税前扣除。 我国企业在遵从税收法规和执行会计准则过程中采取适度分离的模式，企业按会计准则对外公布 的财务会计报表是其填制纳税申报表的基础。无论是财务会计的利润总额(账面利润)与税务会计的 应纳税所得额之间的差额，或是对应计项目的盈余管理，还是避税行为，都会造成不同程度的会税差 为都在不同程度上解释了会税差异的显著增加¨J。 基于以上分析，足以看出会税差异背后隐藏着各种利益集团之间的博弈，财务会计报告的各项指 标也是这场多头博弈最终结果的货币化表现，本文以2005--2009年沪深两市上市公司为研究样本， 收稿日期：2011．11-29 作者简介：盖地(1945一)，男，河北行唐人，教授，博士生导师，主要从事税务会计、税务筹划和财务会计等方面的研究。 126．tom 万方数据 财务指标、非财务指标与会税差异——基于我国上市公司面板数据的经验研究 69 采用经验研究方法，拟从财务指标和非财务指标的视角全面分析影响会税差异的重要因素，揭示不能 货币化的非财务指标对会税差异的影响。 二、相关文献综述 美国企业的会税差异出现于20世纪90年代旧。3J，但正会税差异在2000年以后才开始大幅上升， 时发现，公司的避税行为、经济和制度因素均是造成会税差异的主要原因Mj。Desai认为，折旧计提 方法、境外收益的披露、员工补偿的本质变化是构成美国上市公司近20年会税差异大幅攀升的主要 因素‘11。 Penman运用会税差异检测关键费用的调整，即若公司估计某项目的实施将产生较高的会计收益， 该公司便会确认更多的递延所得税∞J。Revsine等把会计收益／应税收益比率作为考察会计稳健性的指 时，发现高额会税差异的公司具有较差的持续性，投资者也会把高额的正会税差异作为危险信号，降 低该类公司的未来盈余持续性的预期哺。9J。 在公司持续经营假设下，无论管理者如何进行各期盈余管理，收益总额等于现金流量总额，管理 者最终会把前期提高(或降低)收益的应计项目在以后期间转回[101，而应计项目的转回会增加当期的 会计收益，降低未来的盈余及应计