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信贷市场的运行机制 第二章
管理学院 管理学院 管理学院 主讲：韩终雪 时间： 2009 年1月 电子邮件:hzhx0225@ 脚踏实地，自强不息！ 第二单元 信贷市场的运行机制 一、 商业银行制度 传统商业银行 现代银行 股份制公司化 金匠银行 银传统商业银行和现代银行都是按大数定理创立的。 二、 信贷市场 市场的主体结构： 银行——资金的供给者 企业、个人和其它机构——资金的需求者 最后修正: 2004 兺 06 懍 14 粧 10:15 湰屃 公司名字 区段鬼 信贷市场 储户 公共 私人 银行 需求方 贷出 贷方 贷方 借方 借贷环 利率的决定 Ｄ Ｓ Ｑ＊ Ｒ＊ 供给方 需求方 信息不对称的信贷市场的运行 资金的提供者银行与需求者之间如果存在着严重的信息不对称情况下，信贷市场会出现两类问题： ◎道德风险问题 ◎逆向选择问题 道德风险问题 借款人利用信息优势隐藏自己的行为而对贷方带来损失，主要表现在获得贷款后为了获得高额回报而将资金投入到高风险项目或领域。银行为避免借款人的道德风险，通常用如下方法： ◎加强对贷款人的监管，如日本的主银行制度 ◎全程监管和信贷员终生责任制 逆向选择问题 借款人隐藏信息，而银行则通过采用如下措施，最终导致逆向选择问题。 ◎加强对借款人的信息收集和甄别 ◎提高利率：但提高利率未必能增加银行的 预期收益，相反会提高借款人的违约概率 上升，以至于信贷市场上高风险贷款户占 的比例大幅度提高——逆向选择。 三、不同货币政策环境对信贷市场的影响 货币政策 紧缩政策 扩张政策 可供资金市场 增加货币供给 减少货币供给 汇率市场 货币政策 货币政策 中央银行 准备金 公开市场 贴现窗口 利率 货币政策对企业的影响 货币政策 可贷资金市场 汇率市场 汇率市场 企业 外汇市场 Ｄ Ｓ r1 可贷资金市场 r2 r NCO NCO1 NCO2 NCO E1 E2 S1 S2 需求 外汇市场 Ａ r1 真实汇率 r2 r NCO NCO E1 E2 S1 S2 S1 S2 Ｂ 真实汇率上升 * * * * * * 管理学院 管理学院 管理学院 * * * * *
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