金融投资行业分析-金工磨刀石系列之（一）：常用股票行业分类方法的比较.pdfVIP

HeaderTable _User 1122253200 金融工程 HeaderTable _Stock 股票代码 投资评级 评级变化 常用股票行业分类方法的比较 行业code HeaderTable —— 金工磨刀石系列之 （一） _Excel 研究结论 报告发布日期 2016 年01 月21 日  “金工磨刀石”系列是我们全新推出的研究系列，取意自“磨刀不误砍柴工”。 该系列重点关注量化策略开发过程中可能会碰到的“细节”问题，包括数据处 证券分析师 朱剑涛 理、参数选择、组合构建、编程逻辑效率等，这些往往在研究中被忽视或主 0216077 观臆断。模型即是细节的组合，我们期望该系列能为投资者提供最实用的第 zhujiantao@ 一手量化研发参考资料。 执业证书编号：S0860515060001  在做指数增强组合和因子检验时，我们需要对股票进行行业分类。本报告主 要比较研究比较申万一级行业（28 个）、中信一级行业（29 个）和 Wind 相关报告 二级行业（24 个）三种行业分类方法的差别和适用情形。 精细过往，探新未来 2016-01-07  在三种行业分类中，中信一级行业指数月度调整成分股的频率更契合量化组 基于交易热度的指数增强 2015-12-14 合的构建，而且成分股调整频率高，剔除银行和非银金融后的平均行业同步 投机、交易行为与股票收益（上） 2015-12-07 率明显高于申万一级和Wind 二级，一定程度上说明其行业划分更为准确， 年底送转行情再临，概念股收益显著 2015-12-03 更适合作为量化策略研究中的行业分类方法。 关注年底成分股调整带来的交易性机会 2015-11-17 低特质波动，高超额收益 2015-09-09  但需要注意的是，中信一级行业是把保险和多元金融行业统归到非银金融行 最新超跌组合推荐 2015-07-01 业中，如果是做中证500 指数的增强，这个影响不大；但如果是做沪深300 专 指数增强，多元金融行业和保险行业分别占到了沪深300 指数权重的10.7% 单因子有效性检验 2015-06-26