银行理财产品分析.docx

一、银行理财产品..............................................................................................191.法律关系..............................................................................................................192.监管环境..............................................................................................................223.销售管理及投资者范围......................................................................................244.业务资格的投资范围及比例限定......................................................................265.具体产品中的投资方向分类..............................................................................276.银行理财的运作模式与流动性..........................................................................287.产品设立目标与兑付..........................................................................................308.产品结构化特征和收益核算..............................................................................309.盈利模式与资本约束..........................................................................................3110.主要风险特征及风险措施..................................................................................32一、 银行理财产品商业银行理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究基础上,针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。 截至2014年6月30日，全国 498 家银行业金融机构开展了理财业务，国有商业银行和股份制商业银行仍占据市场主体地位。银行理财产品存续51,560 只，理财资金账面余额 12.65 万亿。 1. 法律关系关于银行理财的法律关系，目前已颁布的正式法律规章文件中都没有对银行理财产品的法律性质做出明确界定，唯一对关系做出接近性描述的是《商业银行个人理财业务管理暂行办法》 [银监令2005年第2号]中第9条的规定：“综合理财服务，是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。”单纯从此条规定来看，银行理财业务似乎符合委托代理关系的特征：一、客户将资金委托给银行，其之间存在委托关系；二、银行根据客户的授权代表客户从事投资与资产管理活动，银行的业务权限来自于客户的授权，并在授权范围之内进行投资与资产管理；三、银行代表客户从事相关业务活动，虽然并没有明确银行必须以客户的名义进行业务活动，但是基本符合隐名委托代理关系的特征。实际中，由于银行理财产品种类繁多，不同理财产品之间在产品设计、标的、运作过程、风险和收益等许多方面都存在不同程度的差异，当我们将各个细类的银行理财投资活动按照“实质重于形式”的原则，进行详细分析的时候会发现，在实际中并不仅仅是简单的委托代理的关系。由于法律关系是法律规范在调整人们行为过程中形成的权利义务关系，而监管部门的表内表外理财的划分也更多依据的是银行所需要承担的经济责任，因此管部门的表内表外理财的划分也更多依据的是银行所需要承担的经济责任，因此我们从表内、表外这