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税制改革 Tax Refo rm 企业并购中的税收转移与对策 ◆ 解 宏 花贵如 江敬文 内容提要：企业并购是产业演进的动力之源。然而，利用关联交易手段， 企业跨区域并购将引致区域税收转移，而且，通过资本市场放大效应，企 业并购中形成的税收转移、财政补贴等有可能演变为收购资金的来源。 因此，我国应建立中央政府为主的区域税收分配协调机制，促进地区均 衡发展，建立统一市场，构建和谐社会。 关键词：企业并购 税收转移 放大效应 应对政策 一、国内外研究现状述评 收竞争对税收转移的重要影响，靳万军（2008）从 国外关于企业并购引致区域税收转移的研究主 集团税收征管政策的角度分析了地区间税收分配 要集中在公司财务、公共财政等领域，分别从企业 存在的问题，但缺乏对企业并购与税收转移相关 微观层面和政府层面展开。（1）从企业层面看， 性的深入分析。 Hartmam（1984）、Newlon(1987)和Murthy(1989)等研 随着我国现代企业制度和资本市场的完善、企 究表明，公司税负与外国直接投资（简称FDI）弹 业所得税法人缴税制度的实施以及国家鼓励企业 性负相关。Desai等 （2004）对美国跨国公司全球 并购政策的陆续出台，尤其在应对全球金融危机 布局与税负关系的实证研究表明，地区间税收竞 和新一轮经济结构调整形势下，企业并购浪潮必 争导致企业税负降低20.8%。Gordon（1995）、Huizinga 将加快产业整合集聚进程，由此引起的企业集团 （2008）等研究表明，企业在跨地区运营时通过地 化特别是总部经济现象将进一步加剧地方政府间 区间税负差异降低税负，必然导致地区间税收转 税收分配失衡的矛盾，区域税收转移问题将更为 移。（2）从地方政府层面看，分权体制下地方政府 普遍和复杂。企业从价值最大化目标出发，通过并 为争夺税源，会通过税收竞争和公共品竞争以促 购重组，借助内部交易选择在低税负地区实现利 进本地区经济发展并扩大税基，结果加剧了税收 润，是引致税收跨地区转移的动力之源，而区域间 转移问题，最终造成地方政府公共服务收益与成 税收差异则为税收转移提供了空间。 本负担的脱节（Tiebout，1956；Oates，1972）。 事实上，企业并购引致的区域税收转移已越来 在不完善的财税分权体制下，我国区域税收转 越明显，并成为妨碍统一市场形成、地区经济发展 移已成为一个日益突出的问题。据2007年国家税 不平衡的一个重要原因。但是，《国家税务总局关 务总局调查，2001～2005年间从不发达地区向发达 于印发 〈跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管 地区转移税收高达6026亿元，其中转入北京、上 理暂行办法〉的通知》（国税发[2008]28号）仅初步 ① 海、广东三地税收达4906亿元。近年来国内学者 解决了跨省市总分机构的企业所得税分配问题， 主要从宏观层面关注财税分权、税收竞争与经济 而以下四个方面的区域税收转移问题还有待于从 发展问题，但缺乏对企业微观机制层面的深入探 根本上解决：（1）企业并购后母子公司间跨地区经 讨。虽然贾康等（2007）从总部经济角度分析了税 营引致的企业所得税与“尚未引起关注”的增值税 ① 税收与税源问题研究课题组 《区域税收转移调查》，中国税务出版社2007年版。 4 0 《税务研究》2011.5总第312期 「Tax Reform 税制改革」 转移问题如何解决？（2）央企并购地方企业后引 实现自身的利益。这种动机的实施必然改变利润和 致的税收转移如何解决？（3）企业并购引致的区 税收的自然分布状态，必然造成税收转移。 域税收转移规模、流向与影响因素如何？ （4）从 实证研究将佐证这一判断。 规范地方政府行为、协调政府间税收的合理分配、 建立统一市场角度出发，如何设计科学的