成交量在短线分析中的作用.docVIP

Chapter 05 成交量在短线分析中的作用 5.1 股价与成交量的关系 股价与成交量的关系，绝对不仅仅是单一的正相关或者负相关。通常而言，股价与成交量的关系不会如此简单，不同的股票处于不同的阶段，股价与成交量的关系都不尽相同。因此要分析股价与成交量的关系，应该做到具体情况具体分析。 5.1.1 成交量对股价的影响 成交量是股票在某个时间段，通常为一个交易日内成交的数量总和，包括买入量和卖出量。由于买入量和卖出量之间的差距，造成了股价的波动。 成交量是市场中资金进入的反映，是供求双方在市场中的买卖表现，对股价有着重要的影响。在实战交易中，成交量以手(一手即为一百股)为计量单位。如图5-1所示为成交量在股票行情软件中的显示。 图5-1 成交量示意图 当股价处于良好的上涨走势时，随着成交量的不断放大，股价也会得以支撑继续上涨。但当股价已经处于上涨之后的高位，此时成交量不断放大，又是主力资金出货的信号，提醒投资者卖出。 【实战案例】中国天楹(000035)——成交量对股价的影响 如图5-2所示为中国天楹在2014年10月至2015年6月的K线图。 由图5-2可知，中国天楹在2015年3月底开始了一轮快速拉升，成交量突然放出巨量。随后股价在4月开始回调，成交量也同时逐渐萎缩。直到进入5月，成交量开始逐次放大，呈现较规律的上涨形态。 中国天楹在5月的股价，在逐次放大的成交量的推动下，走出了较为完美的上涨形态。由此可见，在多数情况下，成交量是股价上涨的动力，也是股价有效突破的保证，但也存在着成交量与股价背离的情况。 图5-2 中国天楹2014年10月至2015年6月K线图 【实战案例】深大通(000038)——成交量对股价的影响 如图5-3所示为深大通在2014年9月至2015年1月的K线图。 图5-3 深大通2014年9月至2015年1月K线图 由图5-3可知，深大通在2014年10月至12月的大部分时间内都处于下跌行情中，观察同时期的成交量发现，在股价下跌过程中，成交量多次出现放大的情况。因此出现了成交量与股价背离的情况，此时成交量就不再是股价上涨的动力，而是推动股价继续下跌的力量。 5.1.2 成交量的分类 成交量是某个交易时间段内买量和卖量的总和，当天买量大于卖量，股价上涨，成交量柱状体呈现红色；当天卖量大于买量，股价下跌，成交量柱状体呈绿色。 成交量还可以按时间、量值和均值进行分类，下面进行详细讲解。 1) 成交量按时间分类 成交量按时间分类，具体可以分为1分钟、5分钟量、30分钟量、60分钟量、日量、周量和月量。查看这些不同周期的成交量，只需要将K线切换到对应周期即可。例如要查看60分钟量，只需要将K线切换到60分钟即可，如图5-4所示。 图5-4 60分钟量K线图 60分钟量K线图对短线投资者而言具有重要意义。因其周期短，反映市场信息更为迅速，所以其对应的60分钟量对短线投资也有重要作用。但在实战中，用得最多的还是日量。 2) 成交量按量值分类 成交量按量值可以分为大成交量(天量、巨量)、小成交量(地量)、安全成交量、危险成交量等。不同量值的成交量所蕴含的市场意义不同。如图5-5所示为不同成交量量值在行情软件中的显示。 当股价长期处于低位盘整时，成交量通常保持在较低的水平，即地量。而当股价经过连续上涨之后，更容易在高位放出天量，高位天量是较危险的信号。 3) 成交量按均值分类 成交量按照均值不同，具体可以分为5日均量、10日均量、30日均量、60日均量、120日均量等。在短线实战中，使用较多的为3日、5日、10日、20日等短期均量线。投资者可以根据需求在行情软件中修改，如图5-6所示为不同周期的短期均量线在行情软件中的显示。 图5-5 不同量值成交量示意图 图5-6 不同周期的短期均量线示意图 在短线实战中，不少的投资者更喜欢使用3日均量线和5日均量线。因为3日与5日均量线的周期短，对市场资金的进出情况反应更灵敏、更及时，有助于短线投资者在实战中抓住买卖点。 【应用技巧】短线投资者应慎用3日均量线 5.2 短线看多成交量分析 在短线实战中，成交量处于什么样的情况下，可以看多，是短线投资者较为关心的话题。股价看涨，成交量一定会呈现放大的趋势。但不仅仅是在成交量放大的情况下，才看多股价。下面对成交量处于何时才能看多股价进行详细讲解。 5.2.1 低位连续放量 当股价处于低位时，在一段时间内阳线逐渐多于阴线，成交量逐渐放大，而股价却没有出现大涨。此时说明主力资金通过挂出压单压制股价，达到低位吸收筹码的目的。 【实战案例】沈阳机床(000410)——低位连续放量 如图5-7所示为沈阳机床在2014年11月至2015年6月的K线图。 图5-7 沈阳机床2014年11月至2015年6月K线