国际货币体系演变及现实困境的政治经济学分析研究.pdf

国际货币体系演变及现实困境的政治经济学分析 李增刚 (山东大学经济研究院(中心)) 【摘要】本文在简要回顾国际货币体系演变的基础上，探i3T金本位制、金汇兑本位制、布雷 顿森林体系等国际货币体系失败的原因。在理论上，“特里芬困境”和“三难悖论”决定了任何 国际货币体系都必然会失败：从政治经济学的角度看，国家利益冲突、国际层次上的集体行动困 境和各国政治家的短期行为，也决定了成熟稳定的国际货币体系难以建立起来。 l关键词】国际货币体系汇率机制政治经济学方法 弓l言 国际货币体系，又称为“国际金融制度”或“国际货币制度”。按照托马斯迈耶(MayeLThomas) 等人在《货币、银行与经济》一书中的定义，国际货币体系提供了一种机制．“使得一国的居民 能够对其他国家的居民进行支付”。。 一般认为，国际货币体系的内容包括三个方面。：l、可供选择的汇率机制。汇率是指不同国 家之间货币的汇兑比率。可供选择的汇率机制是指国家在不同货币之间进行兑换所采取的原则。 到目前为止，曾经出现了各种不同的汇率选择机制，例如固定汇率制度、浮动汇率制度、钉住汇 率制度等等。2、储各资产。为了保证本国货币能够兑换其他可兑换通货，货币当局都持有储备 资产存量。它们是以容易被接受的国际交换媒介形式持有的流动资产，例如黄金、美元、欧元、 日元等等。另外．国际货币基金组织的成员国所持有的特别提款权也构成了储备资产的～部分。 3、国际收支调节机制。国际收支是一个国家对外国货币的收入与支出之和。在汇率给定的情况 下，只要通过商品和服务的出口赚得的外汇和资本输入量刚好等于进口与资本输出量，就不存在 对外收支不平衡。但是，这二者往往是不相等的，这就需要国家或政府对二者的差额进行调整。 J．)认为，o有效且稳定的国际货币体系必须能够解决三个 本杰明·科恩(Cohen,Benjamin 专门问题：清偿能力、调整和信心。为了确保清偿能力。国际货币体系必须供应充足的货币，为 贸易融通资金，为调整创造方便条件，并且提供金融储备。在处理调整问题时，国际货币体系必 须详细制定解决各国收支不平衡的办法，这主要包括三种：改变汇率，使货币贬值或升值：国内 经济活动的收缩或扩张：政府壹接控制对外贸易，严格控制进出口。国际货币体系还必须防止各 国金融储备构成出现不稳定的变动，人们对储备货币或通货失去信心就可能引起这种变动。 在历史上，国际货币体系的发展经历了几个阶段。从1870年到1914年之间，在各国家之间 实行的是金本位制，英国在这一时期发挥了主导作用。到第一次世界大战爆发时。英嗣已经无力 支撑这一制度，金本位制宣告解体，在有限的基础上实行了金汇兑本位制，～直到1929年资本 。参考托马斯·迈耶、詹姆斯·S杜森贝、罗伯特-z阿利伯，1990，《货币、银行与经济》(中译本)，中国金 融出版社，第630页。 o对于国际货币体系包括的内容有不同的袁述方式。大多数情况下是把这三项作为主要内容，例如在《新帕尔格 w Black)在分析的对候就是从可供选择的汇率制度、储备资产和调节机制这三方面入手的。参见该书中文版，第 二卷，经济科学出版社．1995年版，第987-990页。在中国，比较权威的《英汉国际金融大辞典》中对“国际金 融制度”的定义中，也指出包括这三项内容。参考陈岱孙等主编，1994．《英汉国际金融大辞典》，北京工业大学 出版社，第595～596页。不过．托马斯·迈耶等人认为，国际货币体系三个晟重要的方面为：外汇市场的组织、 用于融资和解决国际收支失衡的资产类型和调节国际收支失衡的机制。见托马斯·迈耶等(1990)，第630页。 oCoh∞，Benjamin NeWYork：Basic BOOks 169 主义国家经济大危机，这一体制才逐渐结束。接着．出现了一个时期的汇率波动，各个国家为了 发展本I蓍经济，竞相采取货币贬值。第二次世界大战爆发之后，从1941年开始，美国和英国就 在寻求战争结束后建立稳定的国际货币体系的方法。1944年，布雷顿森林体系建成。1971年8 月15日，当时的美国总统尼克松宣布结束美元和