资产管理公司的风险治理架构以及风险隔离.docVIP

金融控股集团的风险管理 资产管理公司的风险治理架构以及风险隔离 研究背景 截至2006 年底, 四家资产管理公司政策性处置任务已完成, 从2007 年起全面进入商业化运作。市场机制本身就具有任何监管机构都难以比拟的监督作用, 政策性处置中强调的操作风险自然会大大减弱。巴塞尔《新资本协议》将银行风险大致分为信用风险、市场风险和操作风险,分类计量。但是它的适用对象是国际活跃银行, 作为我国金融资产公司的风险是难以完全纳入这三类的。随着资产公司商业化处置的全面开始和新业务的进一步拓展, 转型过程中的金融资产管理公司面临的风险也必然多样化。 研究内容 资产管理公司面临的风险 一是法律风险；整个社会的法制化进程滞后使资产公司必须面对一定的法律风险。诉讼追偿是不良资产处置的主要手段。目前我国法律体系尚不健全, 执法环境不利于最大限度保全资产, 使得资产公司面对大量的逃废债问题经常力不从心, 捉襟见肘。 二是政策风险；企业债转股政策设计的缺陷是资产公司必须正视政策风险。“债转股”的初衷是试图通过把企业搞活来盘活银行资产。但实际情况却是一方面企业利息免除减轻了企业的债务包袱; 另一方面地方政府和企业又不愿出让部分控制权, 资产公司无法真正行使股东权利,对其进行有效的约束。 三是操作风险；外部环境对资产管理公司实现资产处置最大化形成一定风险。债务企业相关受益人众多, 来自地方政府压力以及其他外部因