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资产配置:配了≠配到位 周翔 X 关注成功！ 加关注后您将方便地在 我的关注中得到本文献的被引频次变化的通知！ 新浪微博 腾讯微博 人人网 开心网 豆瓣网 网易微博 “面朝大海, 春暖花开”, 诗人海子刻画了多少人所向往的自由单纯的人生境界:可以随心所欲支配时间, 肆意享受人生。当然, 梦想的实现很大程度上依赖财富自由, 而财富自由的实现很大程度上又依赖于成功的资产配置。 有人形容资产配置就像百年不衰的鸡尾酒传世名作——马蒂尼 (Martini) , 由3/4金酒、1/4味美思、1片柠檬与1枚橄榄调和之后, 所搭配的独特味道。资产配置就像是独有“鸡尾酒式”组合法。通过不同的配置方法, 往往给投资者带来了难以想象的“魔力”。 资产配置并不是一个陌生的话题, 我们常常说“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”, 如A投资者认为“要去择时买股票博取高收益, 并且得多买几种”, B投资者认为“还是买银行理财比较靠谱, 股票之外还需要买点理财”, C投资者建议“还是应该多做点股权投资吧, 这个赚个盆满钵满的可能性更大”, D投资者则提议“赶紧买黄金吧, 黄金又涨了”…… 这些例子或许就是我们大多数人曾经理解的资产配置, 但是投资的篮子中多点配置种类就是真正的资产配置吗?其实这难免又会陷入其他投机的陷阱。 配到位, 才能平滑风险收益 索罗斯有句名言:“如果把金融市场的一举一动当作是某个数学公式中的一部分来把握, 是不会奏效的。数学不能控制金融市场, 而心理因素才是控制市场的关键。”可以说是一语道出交易的真谛。 优质的财富创造, 是资本在合理的时间周期中保持持续的复合增长, 然而, 许多普通投资者却往往过分注重短期的收益水平, 而忽视科学资产配置的重要性。因此, 在遇到市场波动时, 很容易遭遇到“辛辛苦苦好几年, 一朝回到解放前”的尴尬局面。就像《一个股票作手的回忆录》开篇曾形容的那样, “投机像山岳一样古老”。许多投资者本想摒弃投机, 实实在在地做些资产配置, 就像开篇列举的那样一鼓作气买了一堆产品, 这是资产配置理念真正要传达的意思吗?显然这又属于其他投机行为。投资者初涉资产配置时, 往往容易陷入三种类型的投机行为。 ●跟风派 跟风派一般又称为消息派。以投资股市为例, 跟风派往往是初入股市的人, 对股票的认识很浅, 习惯于道听途说。但是为了分散风险, 就倾向于买许多消息股, 而自己从来不会主动分析股票。跟风派还经常向老股民们打听各种所谓的内幕消息, 在各种信息中捕风捉影, 比如什么股好、国家有什么利好政策等。 有的还加入各种股票QQ群、微信群, 交流各种小道消息, 买所谓的高人推荐股票。牛市还好, 无往不利, 能赚不少, 但市场行情一变, 不但之前赚的要吐出来, 本钱也要赔掉。 跟风派投资者一般是散户自主入资股市, 资金过度集中于资本市场, 决策偏向“道听途说”, 投资爱跟风, 缺少科学方法, “追涨杀跌”的投资方式非常容易失误, 造成本金的巨大损失。 ●务实派 通常来说, 务实和投机是相对的, 务实是避免投机的一种途径。但在资产配置方面, 傻务实不如巧投资, 要把握好投资的尺度和务实的分寸, 才是正确的资产配置理念。 务实派在资产配置方面以银行存款等类固收产品偏多, 拒绝浮动收益类理财产品。他们往往对浮动收益产品信心不足, 对风险极度抗拒, 缺少“价值投资”理念。可是大多数固定收益类产品, 特别是银行理财产品的年利率都非常低, 远远低于通胀率, 这意味着投资者的钱在银行“躺着”的这段时间, 变相“资产缩水”。 ●房东派 房子是什么?曾几何时, 这个“房”字几乎囊括了人们不同生活时期的不同需求。特别是在1997年之后中国地产商业化高速狂奔的这20年, 在这一路房价持续上涨的岁月里, 房地产市场呈现“白热化”。房子被赋予了神奇的代名词:财富的象征, 在中国老百姓眼里变成了财富的载体和化身! 自然而然, 买房就成为很多中国人资产配置的重要方面, 当然在房地产商业化的过程中, 伴随着房价的节节走高, 也确实取得了乐观的收入。 虽然房价的上升让部分投资者成功踏进了富翁的门槛, 但是反观房产投资实际上属于不动产, 短时间内难以快速变现。而且随着房地产市场泡沫风险的加剧、调控不断趋严、房产税利剑高悬等诸多隐患, 风险可见一斑。 “房子是用来居住的。”现在房地产的居住属性不断被强调, 而其商品属性被弱化, 因此想要“买房致富”和“买房养老”的想法已经过时了。如果再将其作为资产配置的一部分, 必定要占用大量资金, 集中过多风险。 资产配置分析和建议: 这三种类型的投资者是目前国内大部分投资者“个性化”资产错配的缩影。虽说都有了资产配置的概念, 并开始着手资产配置, 但充其量是一个失衡的资产配置, 不属于全面而科学的资产配置。 资产配置和资产配