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规制理论与金融监管对会计监管研究的启示 潘立新 (中央财经大学会计系) 近年来中外资本市场上一连串会计舞弊事件的发生，使投资者付出了惨 重代价，股市一挫再挫，国内外市场管理者已深切感到，加强会计监管刻不 容缓。2002年7月30日，美国总统布什签署了《公众公司会计改革和投资 者保护法案》，决定成立公众公司会计监督委员会负责上市公司审计监督；截 规，内容涉及审计市场的重新规范、上市公司审计委员会的独立、资产负债 表表外安排等多个方面。在我国，2001年被称为资本市场的“监管年”，这 一年财政部就颁布或执行了15项会计规范，针对上市公司年度财务报告的会 计信息披露和审计，证监会出台了9项相关的政策措施，此类监管措施在 2002年得到进一步加强。在理论界，会计监管问题引起了第16届世界会计 师大会的充分关注，中国会计学会第六次全国委员代表大会也将“会计监管 问题研究”作为会议理论研讨的主要议题，①2002年9月28日发布的该学会 第六届理事会科研规划中，此问题的研究首当其冲。② ①主要观点综述见《中国会计学会第六次全国委员代表大会暨理论研讨会综述》，载会计研究)， 2002(11)。 ②研究规划详见中国会计学会第六届理事会科研计划》，载‘会计研究，2002(11)。 黔◆343 上市公司会计与财务的最新发展 会计监管属于经济规制理论研究的大范畴，规制经济学的理论阐述有助 于进一步明确会计监管的依据，理清监管的思路。而在具体经济监管领域中， 金融监管的理论研究成果和实践经验积累较为成熟，可以为改革会计监管机 制、创新会计监管工具提供借鉴。 2 一、规制经济学提供的理论框架 ， 预，多被译成“规制”、“管制”和“监管”等。由于“管制”一词常带有计 划经济体制下的统制和命令的含义，所以，对应具体产业或领域，“监管”一 为“规制”。 是“政府为控制企业的价格、销售和生产决策而采取的各种行为，如控制定 价水平、规定产品和服务质量标准等。政府公开宣布这些行为是要努力制止 不充分重视社会利益的私人决策，它包括政府为改变或控制企业的经营活动 而颁布的规章和法律”。 Et本学者植草益认为，公共规制指的是社会公共机构依照一定的规则对 企业的活动进行限制的行为，包括间接规制和直接规制。间接规制是为防止 不公正的竞争而制定的“垄断禁止法”、“民法”、“商法”等中针对垄断行为、 不公正竞争及不公正交易的规制；直接规制又包括“经济性规制”和“社会 性规制”，前者是针对一些具有自然垄断性质和存在不对称信息的产业，从进 入、退出、价格和投资等方面进行的各种规制，而后者主要是针对外部性和 有害物品等所作的规制。 政府对产业的规制在美国的经历大致是：1887年成立的州际商业委员会 Commerce (Interstate 中期，包括铁路和卡车运输、航空和公共汽车、广播和电视、石油和天然气、 干果和牛奶以及所有金融市场都有政府规制的影子。1970年美国环境保护委 员会建立，政府规制的中心开始转向环境质量、产品安全及工作场所安全， 即“社会规制”。但是自1975年以来，伴随着竞争不断引入自然垄断行业和 对政府低效干预的批评，美国政府开始取消对许多产业的规制。 与西方政府规制的发展和变革相适应，规制经济学于20世纪70年代以 344●镶 规制理论与金融监管对会计监管研究的启示 后逐渐发展起来。它以公共机构规制为对象，研究市场失灵情况下的政府干 预问题，包括干预的合理性、具体的干预措施、干预的有效性等。近20年的 探讨多集中于政府失灵下“规制与放松规制”的选择。强调规制的理论可以 溯源到凯恩斯的“政府干预主义”，其现代理论的出发点是规制的“公共利益 inter