发展财政投融资+促进城市基础设施建设研究.pdfVIP

内容 摘 要 九“五”期间，我国各类基础设施建设获得了空前的发展，成就有 目共睹。 “十五”规划中，基础设施仍要保持高速增长的态势。其中， 以城市化为主线的经济结构战略性调整，意味着城市基础设施建设将要 跃上一个新台阶。而依靠传统的以政府 (主要是中央政府)为主体、包 揽一切的财政投融资体制显然难以应对日趋繁重的城市基础设施建设的 任务，突出的问题反映在:一方面政府财力无法包揽全部的基础设施投 资，另一方面政府投资的体制缺陷影响投资效益。为此，有必要认真探 讨在基础设施领域让市场机制和政府机制共同发挥作用的问题。本论文 主要围绕这一思路，从论证基础设施建设与财政投融资的关联性入手， 结合上海近10年来在财政投融资体制改革方面的具体实践，对如何更好 地运用财政投融资手段、促进城市的基础设施建设提出一些管窥之见。 本论文的内容共分三章。 第一章论述财政投融资是政府介入基础设施领域的有效手段。下设 三节。第一节按照社会产品划分为公共齐品、私人产品和混合产品的理 论，指出基础设施由于其公益性和自然垄断性，存在市场失灵，需要政 府干预;又由于基础设施在拉动经济增长、调整产业结构和促进社会公 正等方面的特殊作用，所以基础设施建设是政府实现宏观经济调控的重 要领域。第二节从币场的作用和政府的缺陷两个方面，论述了在城市基 础设施建设中重视市场资源配置作用的必要性。市场在城市基础设施中 的作用具体体现在:对属于纯公共产品的城市基础设施采取公共提供、 私人生产的方式;对于存在外部效益的城市基础设施采取政府担保或贴 息的方式;对于自然垄断的公共项目，世界各国的一个普遍趋势是更多 地允许私人企业来从事生产，同时用公共定价规范它们的行为。政府在 城市基础设施建设中的缺陷主要是:政府的资本困境;财政体制加剧了 地方政府在城市基础设施方面的资金困难，地方政府的资金缺乏已经成 为制约城市基础设施建设的最直接的原因;另外，政府缺陷导致政府在 基础设施领域的投资效益低下。首先，基础设施的公益性特征决定了这 种产品的低效益;其次，我国现行基础设施投资决策、资本决策、信贷 决策 “三权合一”的体制，弱化了市场机制，其 “只服从权力、不服从 规则”的做法必然带来投资乘数较小、投资质量不高和投资效率较差的 风险;第三，借债人、用债人和还债人三者的权、责、利关系不明确， 即地方政府和企业是转债人而不是真正意义上的借债人，也成为投资效 益低下的因素之一。第三节通过对财政投融资概念、特征和分类的介 绍，讲述了财政投融资是解决政府在城市基础设施建设方面的资金困境 并以市场化运作来提高投资效益的良好途径。 第二章主要介绍上海近十年来在改革财政投融资体制促进基础设施 建设方面的积极探索。第一节讲述了上海投融资体制改革的基本思路及 阶段特征;第二节罗列了上海基础设施建设资金的来源与有关数据;第 三节介绍着力推进城市基础设施的商业化运作，努力提高投资效益的一 些做法。 第三章分析了目前运用财政投融资手段促进城市基础设施建设所面 临的问题并提出了相应的对策。第一节归纳了政府在城市基础设施建设 方面存在的四个问题，即对未来需求和总体布局缺乏规划、为大型基础 设施提供担保存在负面效应、多元化投融资渠道加大了政府对经济总量 的控制风险、政府投资错位加重了债务负担和挤出效应。第二节论述在 城市基础设施领域必须实施市场化与政府职能的转变，也就是说政府投 融资体制改革的根本方向是市场化，是让民间资本逐步进入传统属于政 府职能的领域，并通过一个现代公司的运作模式来获得传统体制下无法 获得的效率。政府在这方面的职责仅限于创造公平的市场环境。包括优 化市场准入制度、建立信用机制、清除行政壁垒、提供必要的服务。第 三节从资金投向、资金运作与偿债机制三方面论述了如何在城市基础设 施领域提高国有资本的投资效益、降低财政风险的相应对策。首先是区 分不同的项目性质、实行投资主体多元化。其次是借鉴市场规则，完善 贴息和担保制度，提高资金运用效益。最后是建立或有负债偿债基金， 尽可能化解财政风险。 Abstract Duringtheninth5-yearplan,theinfrastructureconstructionhasmadegreat progressandtheachievementisobvioustoall.Inthetenth5-yearplan,the inrfastructure