09会计第7章金融资产投资.pptVIP

第七章 金融资产投资决策 第一节 金融资产投资的基本概念 第二节 债券投资 第三节 股票投资 第四节 基金投资 第五节 金融衍生工具投资 第一节 金融资产投资的基本概念 一、金融资产投资 金融资产投资是指企业为获取收益或套期保值，将资金投放于金融性资产的一种投资行为。 金融性资产是指现金或有价证券等可以进入金融交易的资产。 二、金融资产投资的特点 流动性强 交易成本低 投资风险相对较大 三、金融资产投资的目的 充分利用闲置资金，增加企业收益 与筹集长期资金相配合 满足未来的财务需求 满足季节性经营对现金的需求 获得对相关企业的控制权 四、金融资产投资的风险与收益 金融资产投资的风险 系统性风险 利率风险、购买力风险、再投资风险 非系统性风险 违约风险、流动性风险、破产风险 金融资产投资的收益 资本利得 股利或利息收益 关于工商企业的金融资产投资问题 对工商企业来说，投资主要是项目投资，金融资产是投资活动的剩余，是尚未投入经营活动的资产。因此，进行金融资产或是闲置资金，或为了套期保值。 进行股权投资通常不以获取直接报酬为主要目的，而是基于战略需要，为了控制被投资企业，以便从销售、供应、技术或管理上得到回报。如果直接以获取股利或资本利得为目的，不如让股东自己去直接投资股票，不仅可以节约交易费用，还可以减少税务负担。 第二节 债券投资 一、