第三章 企业筹资方式ppt (417 Kb).ppt

第四节 长期资金——债务资金筹集 一、长期借款 (一)长期借款的种类和形式 (1)按贷款机构分 政策性银行贷款 商业性银行贷款 非银行金融机构贷款 (2)按贷款安全性 抵押贷款 信用贷款 (3)按贷款用途分 固定资产贷款 技术改造贷款 研发和试制贷款 第四节 长期资金——债务资金筹集 一、长期借款 (一)长期借款的种类和形式 (1)按贷款机构分 政策性银行贷款 商业性银行贷款 非银行金融机构贷款 (2)按贷款安全性 抵押贷款 信用贷款 (3)按贷款用途分 固定资产贷款 技术改造贷款 研发和试制贷款 第四节 长期资金——债务资金筹集 一、长期借款 (二)长期借款程序 1.提出借款申请 2.银行审核 3.签订借款合同 4.企业取得借款 第四节 长期资金——债务资金筹集 一、长期借款 (三)长期借款的偿还方式 1.到期一次偿还。 2.定期偿还相等份额的本金。 3.分批偿还。 思考：不同偿还方式对企业财务状况有何影响？ 第四节 长期资金——债务资金筹集 一、长期借款 (四)长期借款本金和利息的计算 1.单利计息，分期支付，到期还本 每年支付利息：I=P·i 还本付息总额：F=P（1+ni） 第四节 长期资金——债务资金筹集 一、长期借款 (四)长期借款本金和利息的计算 2.分期等额还本，利息相应支付 每年还本额= 第t年支付 的利息为： 第四节 长期资金——债务资金筹集 一、长期借款 (四)长期借款本金和利息的计算 3.复利计息，每年计息一次，到期一次还本付息 第t期利息： 本利和： 利息总额： 第四节 长期资金——债务资金筹集 一、长期借款 (四)长期借款本金和利息的计算 4.复利计息，计息期短于一年，到期还本付息： 本利和： 利息总额： 第t期利息： 第二节 短期资金筹集 一、银行短期贷款 (四)银行短期贷款筹资的成本 3.补偿性余额对贷款利率的影响 补偿性余额是银行要求借款企业在存款账户中保留的最小存款数额。 ——补偿性余额实际上提高了贷款的实际利率。 第二节 短期资金筹集 一、银行短期贷款 (四)银行短期贷款筹资的成本 4.担保贷款的成本 担保贷款的成本略高些。主要是因担保贷款的风险比无担保贷款的风险大；此外，还因对担保品的管理方面要增加费用 第二节 短期资金筹集 一、银行短期贷款 (五)银行短期贷款筹资的优缺点 1.满足企业的季节性，临时性的大量资金需求 2.具有较好的弹性 3. 银行的结算业务，为企业提供更多的方便。 优点： 第二节 短期资金筹集 一、银行短期贷款 (五)银行短期贷款筹资的优缺点 1.成本比利用商业信用、商业票据筹资的成本都高。 2.限制较多。 缺点： 第二节 短期资金筹集 二、商业信用筹资 （一）商业信用的概念和特点 企业在商品交易中因延期付款或延期交货而形成的借贷关系，是企业之间相互提供的信用。 1.为企业提供短期资金来源 2.是一种极其方便的筹资方式 3.是建立在企业财务信誉基础上的筹资方式 第二节 短期资金筹集 二、商业信用筹资 （二）商业信用的形式 1.赊购商品 运用该方式筹资时，要注意分析这种筹资方式对企业是否有利，经济上是否划算。 第二节 短期资金筹集 二、商业信用筹资 （二）商业信用的形式 1.赊购商品 2.商业汇票 对于购货方来说，实际上是先收到商品后付款，相当于赊购商品，只不过是将此款以票据的形式明确下来，构成企业的应付票据。 第二节 短期资金筹集 二、商业信用筹资 （二）商业信用的形式 1.赊购商品 2.商业汇票 3.预收货款 这种商业信用形式的应用是很有限的，通常应用于所销商品市场上比较紧缺而买方又必需或急需，生产周期较长且投入较大的建筑业和重型机器制造业、书刊报纸征订等情况。 第二节 短期资金筹集 二、商业信用筹资 （三）商业信用条件 1.预收货款 一般适用于两种情况 : (1)销货方已知购货方信用欠佳； (2)销货的生产周期长，售价高。 第二节 短期资金筹集 二、商业信用筹资 （三）商业信用条件 1.预收货款 2.延期付款，但不提供现金折扣 如“Net 45” 第二节 短期资金筹集 二、商业信用筹资 （三）商业信用条件 1.预收货款 2.延期付款，但不提供现金折扣 3.延期付款，早付款有现金折扣 如“2／10，n／30” 丧失现金折扣的机会成本: 第二节 短期资金筹集 二、商业信用筹资 （四）商业信用筹资的资金成本 0 折扣期限 信用期限 时间 成本 (1)企业应尽量在折扣期间支付货款，最大限度地降低筹资成本。 (2)企