股票期货投资-艾恩箱体理论.pdfVIP

什么叫箱型理论？ 箱型理论就是将股价行情的连续起伏用方框（箱子）一段一段地分开，由此将股价的上升行 情或下降行情分解成一系列的小行情，然后研究这些小行情的高点与低点，形成一些普遍的认识， 从而有助于投资者进行判断和选择。 在上升行情里，股价每当突破新高价后，由于投资者担心价格太高，部分获利的筹码会抛出， 极有可能导致股价的回落。随着股价的不断回落获利盘的涌出力度随之降低，相应的买方力量逐 渐加大，又将股价向上推高，直到到达一个新的高点。通常在上升行情的新高点要比原先的高点 更高。接着由此又重新开始一个新的循环，如此不断往复上升。在新高价与回跌的低点见就形成 了一个箱体。 在下跌行情里，股价每跌到一个新的低价位，投资者认为股票变得便宜了，往后肯定会涨， 准备去买的心理增强，实际操作的结果会导致股价由低位回升，达到一个新高点后，该高点通常 比原先的高点要低一些。在高点处的卖盘加大，重新使股价下跌，如此有开始新一轮的下跌，循 环连续地进行下去。在回升的高点与新的低价形成一个箱体，然后可依照箱内股价波动情况来推 测股价变动趋势。 通过上述分析我们可以清楚地看出箱型理论中所包含的抵抗线和趋势线的意义。股价涨到一 水准，会遇到阻力，跌至某一水准，则会遇到支撑。好象有某些“关卡”限制股价在一定的水准 区间上下运动，这些起起伏伏产生一系列的箱型走势，股价自然可以区分高价和低价。每当股价 达到高价附近，抛出股票的压力较大，股民应当卖出股票；而当股价回到低价附近，买盘渐渐加 大的时候，股民便应当果断买入。这种短线操作可维持下去，直至股价突破箱型的上边界线或下 边界线，此时投资者就要考虑改变策略。 当股价变动已突破箱型上边界线，说明阻力已经克服，股价将持续上升，一旦回跌，过去的 阻力线此时形成支撑，使股价回升，又开始形成上升箱型。因此，当股价突破阻力线后再回跌时， 该阻力水平处就形成买点，此处买进，获利机会大，风险降低。相反，当股价趋势突破箱型的下 边界线时，表示支撑已失效，股价会继续下跌，即使回升，原先的支撑水平此时变为阻力，使股 价回跌，促使另一下跌箱型出现。因此，股价突破支撑线而回升，接近支撑点位为卖点，不宜买 进，否则风险太大。投资者在运用箱型理论时要注意几个问题： (1)首先必须确定股价变动趋势。这要求观察第一个箱体形状，判断第二个箱体走势方向，还 要抓住第三个箱体，根据上文的提示进行操作，一般来说，突破箱体的抢先操作风险太大。 (2)注意大势方向，应以每段行情为操作区间，箱体的时间距离不能太短。 (3)本理论对股价变动较稳定、盘升盘跌的股票较为有效，通常为中盘股票。而对一些变化比 较频繁的热门股票作用不大；对冷门股票也不大合适，因其股价变化区间太窄，箱型特征不明显。 (编辑：郑水龙) 艾恩箱体理论 - 1 - 箱体理论--长方矩形形态分析 [引用 2008-02-19 10:07:38] 长方矩形是股价由在二条水平的上下界线区间波动而成的盘局形态。股价在某个范围之内波 动，当上升到某水平时，遇到阻力抛压掉头回落，但在下方某处便获得支持而回升，但是回 升到前次同一高点时再次受阻，而挫落到上次低点时则又获得支持，将这些短期高点和低点 分别以直线连接起来，便可以绘出一条水平通道，通道既非上倾亦非下降，而是平行发展， 这就是长方矩形形态，简称箱体。然就其广义扩大化而言，所有股价变动范围都可以看做是 由不同的箱体组成，所以实战时也有着其一套体系操作理论，俗称“箱体理论”。 形成机理： 矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范 围间完全达到均衡状态，在这段运动期间谁占不了上风。看多的一方认为其回落价位是很理 想的买入点，于是股价每回落到该水平即买入，形成了一条水平的支撑线，但另一批看空的 投资者对股价上行缺乏信心，认为股价难以升越其箱体上轨，于是股价回升至该价位水平便 即沽售，形成一条平行的压力线。所以当股价回升一定高度时，一批对后市缺乏信心的投资 者退出；而当股价回落到一定价位时，一批憧憬着未来前景的投资者买进，由于多空双方实 力相当，于是股价就来回在这一段区域内波动。当然有时也是主力庄家控制幅度，进行吸货 出货的结果。 特征条件： 1) 长方矩形