投资经济理论之创业投资理论课件.ppt

创业投资理论 主讲：惠恩才 导 论 一、研究目的 二、理论依据 1．帕累托最优理论 2．制度理论 3．系统管理理论 4．马克思有关理论 三、研究思路与方法 四、基本框架 五、创新点和不足之处 第一章 创业投资概述 第一节 创业投资的发展演化 一、 创业投资是资本发展演化的产物 二、创业投资是金融市场及金融制度发展演化的产物 三、创业投资是企业创业及成长方式发展变化的产物 第二节 创业投资释义 一、经济合作与发展组织（OECD）对创业投资的解释 二、欧洲创业投资协会（EVCA）对创业投资的定义 三、美国有关组织对创业投资的定义 四、英国学者对创业投资的定义 五、我国有关组织及学者对创业投资的定义 第三节 创业投资的基本特征 一、高风险 1.R＆D风险 2.技术风险 3.生产风险 4.市场风险 5.管理风险 6.财务风险 7.环境风险 二、高回报 三、高投资 四、专业化程度高 五、买方金融投资 六、公司主导性 七、投入领域的前沿性 第四节 创业投资的相关效应 一、整合资源效应 二、公司治理和融资模式的互动效应 三、科技成果的转化效应 四、创业投资的就业效应 第二章 创业投资发展面临的主要障碍 第一节 创业投资的入口障碍第二节 创业投资的运作障碍 一、创业投资公司的管理水平不高 二、缺少具有发展前景的创业投资企业，创业投资项目选择难 三、创业投资企业的管理需要规范 第三节 创业投资发展环境障碍第四节 创业投资的企业制度障碍第五节 创业投资的退出障碍 第三章 大力培育创业投资主体 第一节 创业投资参与主体 一、创业投资供给主体 （一）富有家庭和个人 （二）政府 （三）机构 （四）企业 二、创业投资机构 三、创业投资资金需求主体 四、中介服务机构 第二节 创业投资的资金来源分析 一、国外创业投资的资金来源渠道 （一）政府资金 （二）金融机构的资金 （三）企业的资金 （四）富有家庭和个人的资金 （五）利用创业基金 （六）利用国外资金 二、我国创业投资资金来源渠道相对单一 （一）政府财政资金 （二）科技贷款 （三）利用国外创业投资机构 （四）其他 第三节 创业投资的投入策略 一、渐进投入策略 二、组合投资策略 三、联合群体投资策略 四、企业家式融资策略 第四节 建立创业投资投入供给体系 —、逐步建立和完善信用体系 二、采取相应对策，降低投资风险 三、把上市公司作为创业投资的主要供给主体 四、证券公司参与创业投资 五、利用外资参与创业投资 六、允许养老基金、保险公司和商业银行适度参与创业投资 第四章 科学选择创业投资项目 第一节 投资项目的产生与选择 一、确定合理投资规模 二、确定选择标准—技术与市场 三、确定最佳区位 四、选择项目不同阶段 五、考察创业者的素质 六、分析公司管理能力 七、选择投资重点 第二节 创业投资决策依据与项目选择策略 一、创业投资决策依据 （一）全面尽职调查 （二）决策依据 二、创业投资项目选择策略 （一）知情人策略 （二）以高新技术项目为主策略 第三节 创业投资项目评估 —、创业投资项目评估的内容 （—）评估商业计划书 （二）评估企业或项目的产品或服务 （三）评估管理团队的素质 （四）评估项目资金需求和财务状况 1.创业投资资金的需求分析与评价 2.评估财务状况 二、评估方法 （—）书面评估 （二）实地评估 三、常用的评估指标体系 四、考察风险企业的生存力 （一）成功关键要素的稳定性 （二）进入时机 （三）市场竞争因素 （四）管理能力 第五章 加强创业投资经营管理 第一节 创业投资的监控与激励 一、投资方对创业投资家的制约 （一）创业投资家的重要作用 （二）风险企业家的筛选 1.创业投资家应具备以下素质： （1）具有工程技术专业基础知识。 （2）掌握现代财务会计知识。 （3）掌握现代管理知识，具有团结协作、追求成功的工作作风。 （4）精通法律知识。 （5）具有金融投资实践经验。 2.创业投资家对风险企业家的筛选 （1）忠诚正直 （2）成就显著 （3）天资过人 （4）学识渊博 （5）精力充沛 （6）领导素质 （7）创新能力 3.在合同中规定的约束性条款 二、创业投资家对风险企业的监控 （一）管理监控 1.组建董事会，制定企业策略 2.策划追加投资，监控财务业绩 3.挑选和更换管理层 （二）影响管理参与程度的因素 （三