包头明天科技股份有限公司关于公司非公开发行A股股票募集资金使用.PDF

包头明天科技股份有限公司 关于公司非公开发行A股股票募集资金使用 及可行性分析报告 一、募集资金使用计划 本次非公开发行拟募集资金总额为7 亿元，扣除发行费用后募集资金净额中 4 亿元用于偿还金融机构借款，剩余部分用于补充流动资金。截至2014 年9 月 30 日，公司短期借款余额为3.98 亿元，期后公司如有新增短期借款，募集资金 中原用于补充流动资金的部分将优先用于偿还短期借款，剩余部分补充流动资 金。 募集资金用于偿还金融机构借款时，由公司根据借款到期先后顺序及实际经 营情况进行偿还。如本次发行募集资金到位时间与公司实际偿还金融机构借款进 度不一致，公司可以以自有资金先行偿还，待本次发行募集资金到位后予以置换。 二、本次募集资金投入项目的可行性分析 （一）降低财务费用，提升公司盈利能力 公司近年来的负债水平一直保持在较高水平，资产负债率逐年上升。2012 年末、2013 年末公司资产负债率为58.17%、65.70%，2014 年9 月30 日公司资 产负债率为72.78% （未经审计）。公司的最近一年及一期短期借款余额、财务费 用及经营活动产生的现金流量净额情况如下表所示： 单位：元 项 目 2014 年1-9 月/2014.09.30 2013 年度/2013.12.31 短期借款 398,800,000.00 445,400,000.00 财务费用-利息 38,648,559.55 44,878,945.91 经营活动产生的现金流量净额 -45,017,254.40 -87,456,792.17 高额的财务费用以及每年为偿付利息所支付的现金已成为公司沉重的财务 负担，严重影响了公司的盈利能力。若国家紧缩银根执行从紧的货币政策或金融 机构对公司贷款的意向发生变化，公司或将面临较大的资金支付压力和财务风 险。 以募集资金偿还金融机构借款，有利于降低公司财务费用，提高公司盈利能 力，降低财务风险。本次募集资金拟用于偿还金融机构借款 40,000 万元，以公 司现有短期借款加权平均利率11%进行测算，每年可节省财务费用约4,400 万元， 可以大幅减少公司的财务费用，提升公司盈利能力。通过本次非公开发行股票， 可以使公司获得更多的资金支持，进一步提升公司的竞争力和抗风险能力。 （二）补充流动资金，支持公司战略转型发展 公司自 1997 年上市以来，主营业务为烧碱、聚氯乙烯树脂、苯酚等化工产 品的开发、生产与销售。随着城市规模不断发展，公司原生产厂区已进入城市主 城区，产业与城市整体规划和环保要求不符，2009 年12 月，公司决定对生产系 统进行停产。公司积极贯彻落实包头市主城区“三片两线”环境综合整治工作方案 的精神，决定处置化工资产、实施产业转型、调整产业结构，争取得到政府在政 策和经济方面最大限度的支持。 目前，公司利用现有土地、厂房等资源，盘活存量资产，开展仓储物流等新 项目，一方面增加营业收入；另一方面安置剩余员工就业。同时，待包头市政府 土地总体规划和控制性详细规划出台后，根据前述规划以及国家有关土地法律法 规规定，制定开发利用方案，并通过土地开发利用项目安置剩余员工。公司管理 层将在国家法律、法规及相关规则允许的情况下，继续积极推进产业转型、结构 调整，筛选可解决公司目前困难局面、符合公司长远发展目标的项目，提升持续 盈利能力，实现公司可持续发展，维护投资者利益。 （三）优化资本结构，实现公司长期发展战略 本次非公开发行完成后，公司资本实力显著增强，净资产、营运资本将显著 增加。与此同时，公司的资产负债率将进一步降低，流动比率与速动比率显著提 高，公司的资本结构得到优化。 为更好地配合公司转型的经营战略目标，公司亟需进一步筹集资金优化财务 结构，提升综合竞争力。本次非公开发行的顺利实施，有助于解决公司实施战略 转型的资金需求，也有利于公司未来降低债务融资成本、开展