2018-2019年新能源汽车行业分析报告.pdf

新能源汽车行业分析报告 目录 1. 新能源汽车发展背景6 2. 中国新能源汽车发展概况7 2.1 产业政策和行业成长历史7 2.2 中国新能源汽车市场的特点10 3. 新能源汽车发展趋势和投资机会13 3.1 新能源客车受政策变动影响较大13 3.2 乘用车补贴退坡较小，电池能量密度提升14 3.3 NEV 积分考核拉动行业规模扩容16 3.4 客车市场集中度提升，看好龙头车企20 3.5 乘用车市场今年将持续走强23 3.6 电池和关键零部件企业受益新能源汽车爆发25 4. 投资建议29 5. 风险提示29 图表目录 图1：美国2016 年空气质量排名6 图2：中国和印度每年死于空气污染的人数6 图3：中国原油对外依存度不断上升7 图4：交通是原油消耗的最主要来源7 图5：新能源汽车发展历史8 图6：2016 年新能源乘用车分省份销量（单位：辆）11 图7：新能源乘用车和商用车的销售结构11 图8：2016 年客车销售中公交占比11 图9：BEV 一直占据较高的比例12 图10：新能源汽车产量预测12 图11：2017 年1-5 批次新能源客车车长分布14 图12：2017 年1-5 批次客车企业进入目录车型数量14 图13：汽车平均续驶里程不断延长15 图14：推荐目录平均能量密度不断提高15 图15：2016 年中国动力电池出货量（MWh ）16 图16：三元电池在推荐目录乘用车中占比较高16 图17：2015 年至今纯电动客车产量（单位：辆）21 图18：2017 年1-5 月纯电客车市场份额21 图19：新推荐目录客车车型数量依然占比最高21 图20：存量公交市场中新能源渗透率不断提高21 图21：主要车企2014-2016 纯电动客车市场占有率22 图22：主要车企2017 年1-5 批次新能源客车数量22 图23：新能源乘用车销量24 图24：2017 年1-4 月新能源汽车销售结构24 图25：江淮新能源乘用车销量25 图26：2017 年主力新能源乘用车车型25 图27：动力电池出货量26 图28：国内动力电池出货量排名（单位：GWh ）26 图32：2016 年三花智控业务结构27 图33：2016 年三花汽零业务结构27 图29：2017 年5 月热销车型榜单28 图30：营业收入及其增速29 图31：公司产品毛利率29 表1：新能源汽车的分类6 表2：新能源汽车促进政策分类7 表3：2013-2016 年普惠补贴和产业促进政策9 表4：2016 年行业规范政策以及补贴调整方案9 表5：2016 年客车补贴方案（单位：万元）13 表6：2017 年新版客车补贴方案13 表7：2016 和2017 年补贴方案补贴额对比（单位：万元）14 表8：2016 年和2017 年新能源乘用车补贴方案对比15 表9：2017 年1 月畅销新能源乘用车电池类型15 表10：2016-2020 年新能源乘用车单车积分标准16 表11：2016 年中国新能源乘用车车型及其销量17 表12：2016 年乘用车市场积分测算18 表13：2018 年主要乘用车厂商的新能源汽车测算19 表14：主要合资厂商即将推出的新能源汽车车型20 表15：外资厂商在中国的新能源汽车发展规划20 表16：客车企业成本控制和议价能力对单车利润的影响22 表17：北京地区新能源汽车销量排名23 表18：新能源乘用车销售车型变化23 表19：江淮汽车四大新能源乘用车车型平台24 表20：江淮2016 年定增投资项目25 表21：国轩高科三元产线项目进程27 1. 新能源汽车发展背景 新能源汽车区别于传统汽车的主要是其动力来源不同，据此可将新能源汽车分为纯电动 车、混合动力车、燃料电池电动车和其他不同的类型。在国内，将插电式混合动力、纯 电动和燃料电池汽车作为新能源汽车，也是相关政策主推的方向。 表1：新能源汽车的分类 类别 简介 采用传统燃料同时配以电动机/发动机来改善低速动力输出和燃油消耗的车型，