[管理学]财务管理第九周.pptVIP

现金（cash),在国际惯例中是指能立即用于支付（流通）的流动资产。这里的现金主要指资产负债表中的“货币资金”项目，而货币资金包括了：现金、银行存款和其他货币资金。现金通常被称为非收益性资产，并不能给企业收益，但却是企业运转中必不可少的交换媒介，是企业中流动性最强的资产。如果企业的现金不够，则企业就会面临周转不灵的困难，有时还会导致破产。因此，现金的管理成为企业财务管理的重要组成部分。 第六章 短期投资决策与管理 四、证券管理 有价证券是指根据有关法律法规签发或发行的，可以在市场上流通转让的信用凭证或金融工具。这里所介绍的有价证券是指作为现金替代品的短期有价证券，不包括企业进行长期证券投资的有价证券。 1、企业持有有价证券的原因 （1）作为现金的替代品 （2）作为短期投资 用有价证券作为短期投资的原因是：由于季节性经营的需要 、企业未来融资的需要 、与筹集长期资金相配合 2、选择有价证券应考虑的因素 （1）违约风险 （2）变现力风险 （3）利率风险 （4）通货膨胀风险 （5）汇率风险 （6）证券的收益率 3、有价证券的种类 企业在选择有价证券作为现金替代品时，应当考虑到有价证券的流动性、风险、收益与到期日等因素。 在我国，可作为现金替代品的有价证券种类比较少，主要有国库券、短期融资券，可转让定期存单、公司债券、证券投资基金等。 4、有价证券的投资组合 企业在进行短期有价证券投资时，为了充分利用资金、分散投资风险，往往要选购多种有价证券进行投资，这种投资结构称为投资组合。 通常，有价证券的投资组合可以分成以下三个部分： 第二节 存货管理 一、存货的分类与功能 存货，是指企业在生产经营中为销售或耗用而储备的物资。对存货的认定，是以企业对存货是否具有所有权为依据，而不以存货的存放地点为依据。 包括库存的、加工的和施工中的以及在途的主要材料、结构件、其他材料、周转材料、设备、低值易耗品、机械配件、在建工程、在产品、半成品、产成品及开发产品、出租开发产品、周转房等。 （一）存货的分类 工程使用的材料，按其在生产中的作用分为： （1）主要材料。用于工程和产品并构成工程或产品实体的材料。 （2）结构件。指经过吊装、拼砌和安装而构成房屋建筑物实体的各种金属、钢筋混凝土、混凝土的和木质结构件。 （3）机械配件。指施工机械、生产设备、运输设备等各种机械设备替换、维修使用的各种零件、配件以及为机械设备备用准备的备品、备件。 （二）存货的功能 1、保证生产正常进行 储备适量的原材料、在制品、半成品存货是工程建设正常进行的前提和保障。 2、适应市场变化 适量的存货能有效的防止停工待料事件的发生，维持生产的连续性。工程往往会因供货方的某些原因而暂停或推迟供应材料，从而影响企业材料的及时采购、入库和投产。 市场经济存在许多的不确定性，在原材料供应紧张或通货膨胀时，适当地储存原材料存货，能使企业获得因市场物价上涨而带来的好处。 另外，为了防止意外，公司应当在存货储备上留有余地，建立一定数量的保险储备，以备不时之需。 《财务管理》 课程教学 建筑工程学院 刘树青 2009年2月 第六章 短期投资决策与管理 第一节 现金和证券管理 第二节 存货管理 第一节 现金和证券管理 第一节 现金和证券管理 一、现金流量及其估算 现金流量，是指在投资决策中一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。这里的现金，是广义的现金，它不仅包括各种货币资金，而且还包括项目需要投入企业的非货币资源的变现价值。例如一个项目需要使用原有的厂房、设备和材料等，则相关的现金流量是指它们的变现价值，而不是它们的帐面成本。 1、基本概念 一、现金流量及其估算 现金流量包括现金流出量、现金流入量和现金净流量三个具体的概念。 （1）现金流出量 投资项目有关的现金投出是指该项目所引起的企业现金流出的增加额。通常包括： ◆经营支出。包括项目投产后生产经营中发生的各项付现成本及各项税金，是项目投产后最主要的现金流出。 ◆建设性投资。包括固定资产、无形资产、开办费等项目的投资。如：固定资产购入或建造成本、运输成本和安装成本。 ◆垫支的流动资金。指项目投产前一次或分次投放的流动资金追加额，该追加额必须是该项目投资直接引起的。通常垫付的流动资金将在该项目终了时方能收回，并转作他同。 （2）现金流入量 投资项目的现金流入是指该项目所引起的企业现金流入的增加额。通常包括以下内容： ◆经营收入。指该项目直接引起的经营收入。如因扩大